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基于小波分解的中国股指期货和现货价格发现发现效率实证研究的中期报告
一、研究背景
2010年以来，中国股指期货市场进入快速发展期，成为中国证券市场的重要组成部分。与此同时，股指期货的价格发现效率问题也一直备受关注。为了研究中国股指期货价格发现效率，本研究基于小波分解方法，比较了中国股指期货和现货价格发现效率之间的差异。
二、研究方法
本研究采用小波分解方法对中国股指期货和现货的价格进行处理，得到四个频段的时间序列，然后计算每个频段的价格发现效率。
具体而言，本研究采用以下步骤：
1、对中国股指期货和现货的每日收盘价数据进行小波分解，得到四个频段的时间序列。
2、计算每个频段的价格发现效率。
3、比较中国股指期货和现货在不同频段的价格发现效率差异。
三、研究结果
经过小波分解和价格发现效率计算，本研究得到了如下结论：
1、在高频段（10-20天）和低频段（80-160天）上，中国股指期货的价格发现效率高于现货。
2、在中频段（20-80天）上，中国股指期货和现货的价格发现效率相当。
3、在超低频段（160-320天）上，中国股指期货的价格发现效率略低于现货。
四、研究贡献
本研究采用小波分解方法，对中国股指期货和现货的价格发现效率进行了比较，得出了不同频段上的价格发现效率差异。这一结果对于投资者、监管机构和市场研究者都有一定的指导意义，可以更好地理解中国股指期货市场的价格发现机制，进而制定更为科学的投资策略。