2022年啤酒行业市场规模及竞争格局分析.docx

2022年啤酒行业市场规模及竞争格局分析一、美国：竞争趋缓+消费升级推动1980-1994年啤酒均价CAGR4.12%（一）均价是推动行业收入增长的主要动力，格局从分散走向高度集中美国啤酒行业近1000亿美元的市场规模，均价是推动行业收入增长的主要动力。根据Wind和美国劳工统计局，零售口径下2019年美国啤酒行业市场规模达953亿美元（约6400亿人民币），1952-2019年复合增长3.91%，其中产量2108.84万吨，复合增长1.03%，均价2.14美元/品脱，复合增长2.85%。从量价拆分来看，以1980和1994年为界，我们可以将美国啤酒行业的发展划分为三个阶段：1.1952-1980年：美国啤酒行业处于量价齐升阶段，收入复合增长5.67%，其中产量复合增长2.76%，均价复合增长2.83%。该阶段行业仍处于成长期，人口红利叠加主流厂商普遍奉行“低价跑量抢份额”的竞争策略，啤酒行业产量快速增长，均价提升相对缓慢，产量增长是推动行业收入增长的主要动力。2.1980-1994年：行业进入成熟期，该阶段美国啤酒主力消费人群数量仍在增长，但受到健康诉求提升的影响，美国啤酒人均消费量自1980年开始不断下滑，导致整体啤酒产量停止增长，维持着比较稳定的水平。同时受益于竞争格局改善带来产品定价权转移叠加居民消费升级，美国啤酒行业均价增长开始提速。该阶段美国啤酒行业收入复合增长4.42%，其中产量复合增长0.29%，均价复合增长4.12%。3.1994-2019年：消费者健康诉求提升叠加其他低度酒饮的竞争影响，美国啤酒产量开始缓慢下滑。此时行业格局已经较为集中，同时居民的人均可支配收入增速开始下滑，导致啤酒行业的均价增速开始回落。该阶段美国啤酒行业收入复合增长1.69%，其中产量复合增长-0.47%，均价复合增长2.17%。经历了成长期的价格战，1952-1980年美国啤酒行业竞争格局从分散走向集中。自1933年美国废除禁酒令以来，美国啤酒行业开始缓慢复苏，大量酿酒厂重新涌现。彼时由于工艺技术以及运输条件的限制，啤酒的销售局限在几十公里以内，酒厂规模较小。根据Beerhistory和美国啤酒协会，1952年美国啤酒厂数量高达285个，酒厂的平均规模为31.44万桶（1桶约等于117.35升，下同）。在行业高速发展的背景下，当时的头部酒企加速扩张，开始在全美范围内并购小型啤酒厂，美国啤酒行业掀起了并购的浪潮。同时，头部酒企利用自身更高的生产效率和营销手段挤压小型啤酒厂的生存空间，行业价格战也愈演愈烈。经过了二十余年的竞争，大部分小型啤酒厂被并入各大啤酒集团，各大集团将盈利能力差的小型厂关闭，形成了较为明确的势力范围。至1980年，美国啤酒厂数量锐减至92个，同时，受益于新生产技术的广泛使用，啤酒保质期明显延长，销售范围扩大，同时大型集团为提高生产效率将产量向大型生产厂集中，酒厂的平均规模得到了显著提升，1980年美国酒厂的平均规模为204.75万桶。从公司层面来看，根据Beerhistory，1950-1980年美国啤酒龙头百威和米勒的产量分别从492.80和210.57万桶提升至5020.00和3730.00万桶。受益于行业集中度提高定价权转移叠加消费升级，1980-1994年美国啤酒行业均价加速提升。经历了前期的价格战和并购竞争后，美国啤酒行业集中度提升显著，根据Beerhistory，1950-1980年美国啤酒行业CR5从17.38%提升至74.47%。随着行业集中度的提升，行业整体竞争也逐渐趋于缓和，产品定价权开始逐渐由消费者向头部酒企转移。通过啤酒产品结构升级以及直接提价的方式，在行业龙头的推动下啤酒行业的均价开始加速提升。1980-1994年美国啤酒行业均价复合增速达4.12%，明显高于1952-1980年行业价格战竞争时期的2.83%。此外，1980-1994年美国人均可支配收入复合增速达5.94%，为美国的啤酒消费升级提供了坚实的基础。供给端格局改善叠加需求端持续旺盛，共同促成了美国啤酒行业均价在该阶段的加速提升。21世纪行业进一步并购整合，美国进入百威英博和摩森康盛的双寡头垄断时代。21世纪经济全球化，啤酒行业规模化集团化的趋势也进一步在全球范围内显现。跨国啤酒公司通过跨国并购和投资，规模继续扩大。2007年，南非SABMiller和美国摩森康胜宣布成立一家名为MillerCoors的合资企业，统一负责两者在美国的酿造和销售业务；2008年，比利时啤酒公司英特布鲁以520亿美元现金收购美国百威啤酒，新公司定名百威英博；2016年，百威英博继续以680亿英镑收购南非SABMiller，但为了通过美国反垄断监管，SABMiller同意将其在MillerCoors的股份出售给摩森康胜。至此，美国啤酒行业进入百威英博和摩