2022年轴承行业市场规模及竞争格局分析.docx

2022年轴承行业市场规模及竞争格局分析1.市场规模：轴承市场全球千亿美金规模，市场容量大轴承行业市场容量大，产品种类多样，渗透于各行各业。据GrandViewResearch，2020年全球轴承市场规模达1187亿美元，并有望保持8.5%的复合增速至2028年。2020年，我国轴承行业营业收入达到1,930亿元，占全球规模的25%。全世界已生产轴承品种5万种以上，规格多达15万种以上。最小的轴承内径小到0.15-1.0毫米，重量为0.003克，最大的轴承外径达40米，重340吨。图：2009-2020年中国轴承行业营业收入及同比增速2017-2020年中国轴承进出口均价差异在逐步缩小。由于中国国内加工技术的不断升级和完善，国内轴承制造正由中低端向中高端逐步爬升，2017年-2020年间，以较为常见的深沟球滚珠轴承和滚针轴承为例，其进出口单价差距在逐步缩小。2021年出现差距拉大的情况或主要系海运费大幅提升导致进口成本提升，因此进口均价显著提升。出口部分以FOB出关价计算，因此未有大幅变化。2017-2020年国内轴承产销量大体保持平稳。轴承行业需求主要跟随整体制造业需求波动，长期趋势稳步向上。2017-2020年国内轴承销量稳步增长，考虑到2020年受疫情影响，国内轴承销量略有下滑。2.竞争格局：集中度高，全球八大家占主导地位全球轴承市场集中度较高，由八大家垄断，竞争格局较为稳定。在全球范围内，轴承行业经过多年产业竞争后，形成由瑞典、德国、日本、美国四个国家的八家大型轴承企业垄断竞争的态势。世界八大轴承企业包括斯凯孚（SKF）、舍弗勒（Schaeffler）、恩斯克（NSK）、捷太格特（JTEKT）、恩梯恩（NTN）、铁姆肯（TIMKEN）、日本美蓓亚（NMB:6479JP）、不二越（NACHI:6474JP），据头豹研究院，2020年这八家轴承企业在国际轴承市场的市场占有率合计达到70%，成垄断态势。、图：2020年全球轴承企业市场份额情况汽车轴承仍主要由海外巨头垄断，风电轴承国产替代进行中。分行业应用来看，在中高端轴承上海外巨头的垄断更为明显。汽车轴承目前主要被全球八大家所垄断，国内如苏州轴承厂、瓦轴等国产厂商有承接部分品牌1-2个车款的部分部位的轴承制造需求。风电3MW以上机型的主轴轴承大部分仍依赖进口，主要是罗特艾德（未上市）、SKF、FAG等知名品牌。但3MW以下机型以基本实现了国产化。偏航变桨轴承也基本实现了国产化，而齿轮箱轴承还未实现国产化。受益于国内的工程师红利/较低的人力成本及成熟的产业链配套，国内主要轴承公司毛利率水平大体高于全球巨头。2018-2020年全球八大家轴承公司的毛利率水平基本处于10%-30%之间，而同时期国内轴承上市公司的毛利率水平普遍处于30%-50%之间（ST天马由于2018-2020年轴承业务营收体量大幅波动导致利润率水平有波动），显著高于全球巨头公司。得益于国内较为成熟的产业链配套，相对欧美较低的人力成本和工程师红利，逐步提升的机加工和机械制造能力，国内为整个轴承产业链的发展提供了优渥的土壤。