项目六营运资金管理.ppt

项目六营运资金管理学习目标学习内容任务情境:一、现金持有的动机现金持有成本机会成本线
成本分析模式的优点和缺点
优点：
成本分析模型的优点是适用范围广泛，尤其适用于货币资金收支波动较大的企业。
缺点：
是企业持有货币资金的短缺成本较难预测。（二）存货模式3、最佳现金持有量及持有总成本的计算121314三、现金收支的日常管理
（一）现金收入的管理
现金收入管理的目的是尽快收回现金，加速现金的周转，加速收款如邮政信箱法、银行业务集中法
（二）现金支出管理
⒈合理利用“浮游量”
⒉推迟支付应付款
⒊采用汇票付款
⒋改进工资支付方式
（三）闲置货币资金投资管理
情境要求（1）
按照成本分析模式确定最佳现金持有量和最小持有总成本：
成本分析模式下最佳现金持有量可用编制现金持有成本分析表来确定，
任务中，克明面业股份有限公司预计各项成本见表6-1-1。由表可知该企业持有2100万元资金最好，最小持有总成本为230万元。表6-1-1企业现金持有成本分析表任务情境:任务情境:应收帐款是企业因对外赊销产品、材料供应、提供劳务等而应向购货或接受劳务单位收取的款项，包括应收账款、其他应收款、应收票据等。
一、应收帐款的功能与成本1、机会成本:应收帐款的机会成本是指资金投入在应收帐款上所丧失的其他收入。如有价证券的利息收入等。
应收帐款机会成本=应收账款占用资金额×资金成本率
应收账款占用资金额=应收帐款平均余额×变动成本率
应收帐款平均余额=日赊销平均余额×平均收款天数
注：变动成本率是指变动成本占销售收入的比率
2、管理成本3、坏帐成本二、应收帐款的信用政策（一）信用标准5C系统（二）信用条件（三）收帐政策三、应收帐款日常管理修改信用条件为“N/60”后收益增加＝销售额的增加×边际贡献率
＝6000×40%＝2400万元
修改信用条件前
应收账款平均余额＝年赊销额/360×应收账款周转期
＝18000/360×30
＝1500万元
应收账款机会成本＝维持赊销业务所需要的资金×参照利率
＝应收账款平均余额×变动成本率×参照利率
＝1500×60%×10%＝90万元
总成本＝90＋500＋50＝640万元修改信用条件后
应收账款平均余额＝24000/360×60
＝4000万元
应收账款机会成本＝4000×60%×10%＝240万元
总成本＝240＋800＋100＝1140万元
总成本增加1140－640＝500万元
由于收益增加大于成本增加，会增加税前收益2400－500＝1900万元，故应采用“N/60”的信用条件。信用条件改为“1/30，N/60”后
应收账款平均余额＝24000×50%/360×60＋24000×50%/360×30
＝2000＋1000＝3000万元
应收账款机会成本＝3000×60%×10%＝180万元
总成本＝180＋650＋60＝890万元
成本减少额＝1140－890＝250万元
现金折扣增加成本＝24000×1%×50%＝120万元
由于信用条件改为“1/30，N/60”后，成本减少大于成本增加，会增加税前收益250－120＝130万元，所以应采用“1/30，N/60”的信用条件。任务3存货管理存货是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处理生产过程中的在产品、在生产过程中或提供劳务过程中耗用的材料和物料等
存货是获利能力最强,但流动性最弱的资产
存货管理，就是权衡存货成本与存货收益的大小，达到二者的最佳结合一、存货的功能与成本
存货是企业在生产经营过程中为生产或销售而储备的物资。
（一）存货的功能：
1、防止停工待料；
2、适应市场变化；
3、降低进货成本；
4、维持均衡生产；（二）存货成本
存货成本为发挥存货的固有功能因存贮物资而发生的各项支出，包括：进货成本、储存成本和缺货成本。
1、进货成本：是指存货的取得成本，主要有存货的进价成本和进货费用两部分构成。
（1）进价成本：又称购置成本，是指存货本身的价值，等于数量与单位的乘积。在一定时期相对稳定，属于决策无关成本。
（2）进货费用：又称订货成本，是指为组织进货而开支的费用，分为两部分，与订货次数有关的部分属于决策相关成本，另一部分与订货次数无关（采购机构的基本开支等）属决策无关成本。2、储存成本
是企业为持有存货而发生的费用，主要包括：存货资金占用费或机会成本、仓储费用、保险费、存货残损霉变损失等。分为变动性储存成本和固定性储存成本两类。
（1）固定性储存成本：是指与存货储存数额的多少无直接联系的费用，如仓库折旧、职工固定工资等。
（2）变动性储存成本：是指随着存货储存数额的增减成正比例变动关系的费用，如利息、存货损失、保险费等属决策相关成本。
3、缺货成本：是指因存货不足而造成的损失，包括停工损失、销售机会损失等。与存货数量反向相关，属决策相关成本