套期保值基础知识ppt课件.pptx

请替换文字内容该原则要求投资者在进行套期保值操作时，所选择的期货品种与要进行套期保值的现货品种相同或尽可能相近；只有如此，才能最大程度地保证两者在现货市场和期货市场上价格走势的一致性。某铝型材公司主要原料是铝锭，2017年6月初铝锭的现货价格为13750元/吨。
该公司预计9月需采购500吨铝锭。因目前库存已满，又担心铝价上涨，该公司决定进行铝期货买入套保。
6月1日，该厂以13810元/吨买入100手（每手5吨）6月份到期的铝期货合约。

到了9月1日，现货价格涨至16750元/吨，期货价格涨至16810元/吨。
该铝型材公司按现货价格购入500吨铝锭，同时将期货多头头寸对冲平仓，结束套保。

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如果，到了9月1日，现货价格跌至13000元/吨，期货价格跌至13010元/吨。
该铝型材公司按现货价格购入500吨铝锭，同时将期货多头头寸对冲平仓，结束套保。

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点击添加相关标题文字企业参与套期保值的目的是为了规避价格不利变化的风险，而非获取投机性收益。

套期保值在规避风险的同时，也放弃了获取投机性收益的机会。

1.能够回避价格上涨所带来的风险；
2.提高了企业资金的使用效率；
3.对需要库存的商品来说，节省了一些仓储费用、保险费用和损耗费；
4.能够促使现货合同的早日签订；
5.会失去价格变动可能得到的获利机会。10月初，某地玉米现货价格为1710元/吨，某农场年产玉米5000吨。该农场对当前价格比较满意，担心新玉米上市后价格下跌，农场决定进行套保。10月5日该农场卖出500手（每手10吨）第二年一月份交割的玉米期货合约，成交价格1680。

11月5日，该农场将收货的玉米5000吨销售，平均价格1450，于此同时将期货合约买入平仓，平仓价格1420元/吨。

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11月5日，该农场将收货的玉米5000吨销售，平均价格1950，于此同时将期货合约买入平仓，平仓价格1920元/吨。

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点击添加相关标题文字1.能够回避未来现货价格下跌的风险；
2.经营企业通过卖出套期保值，顺利完成销售计划；
3.有利于现货合约的顺利签订；
4.会失去价格变动可能得到的获利机会。A、当认为当前原料价格合理需要增加库存时，可以通过期货代替现货进库存，通过其杠杆原理提高企业资金利用率，保证企业现金流。
B、当原材料价格下降，企业库存因生产或其他因素不能减少时，在期货上卖出避免价格贬值给企业造成损失。ClickOnAddRelatedTitleWords
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