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中国A股市场量化选股模型实证研究——基于价植、动量选股策略的分析的任务书
任务书
一、选题背景及研究意义
量化选股模型是基于金融理论和数据分析方法，通过对投资组合进行优化，获得超过市场平均收益率的投资策略。随着中国A股市场的发展，越来越多的投资者开始关注量化选股模型，以期望获得更高的投资收益。
本研究拟以中国A股市场为研究对象，通过价值投资和动量投资两种策略，构建量化选股模型，实证验证其投资收益率，同时探究不同股票市值、行业、周期等因素对模型有效性的影响，为投资者提供有效的选股参考依据。
二、研究内容和方法
1.研究目标
本研究的主要目标是通过构建价值投资和动量投资两种策略，运用量化选股模型挑选出最具投资价值的股票，实证验证其投资回报率。
2.研究内容
(1)明确研究对象——中国A股市场的股票。
(2)构建价值投资和动量投资两种策略，采用t检验法、回归分析法和Olson(1982)等多种方法，分别实证验证其投资回报率和稳定性。
(3)探究不同市值、行业、周期等因素对模型有效性的影响，通过比较不同子样本的实证结果，寻找影响量化选股模型有效性的关键因素。
(4)对实证结果进行解释和分析，为投资者提供有效的选股参考依据。
3.研究方法
本研究将采取如下方法：
(1)数据获取：获取中国A股市场所有股票的相关数据（如股票代码、市值、收益率等）。
(2)价值投资策略构建：根据机构投资者常用的价值指标（如市盈率、市净率等），构建投资组合，实证验证其投资回报率。
(3)动量投资策略构建：根据近期股票表现的不同，构建投资组合，实证验证其投资回报率和稳定性。
(4)子样本实证分析：根据不同市值、行业、周期等因素，分别进行实证分析，比较不同子样本之间的差异性。
(5)结果解释和分析：对实证结果进行解释和分析，提出有效的选股参考依据。
三、研究进度和计划
1.研究进度
本研究计划于2022年9月份开始，预计历时12个月。
2.研究计划
(1)2022年9月——2022年11月：确定研究方向，收集数据，完成文献综述。
(2)2022年12月——2023年3月：构建价值投资模型，运用t检验法、回归分析法等方法，实证验证其投资回报率。
(3)2023年4月——2023年7月：构建动量投资模型，运用t检验法、回归分析法和Olson(1982)等方法，实证验证其投资回报率和稳定性。
(4)2023年8月——2023年11月：探究不同市值、行业、周期等因素对模型有效性的影响，比较不同子样本之间的差异性，在不同情况下提出有效的选股参考依据。
(5)2023年12月——2024年1月：完成研究报告，撰写论文，进行结果解释和分析。