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动量选股策略的实证研究的开题报告
开题报告
一、研究背景
随着股票市场的发展，越来越多的投资者开始追求快速回报的策略，同时也希望以此降低风险。动量选股策略就是其中比较受欢迎的一种，它通过挑选过去表现良好、趋势明显的股票进行投资，以期望其未来的表现也能够继续保持甚至更好。过去的研究表明，动量选股策略可以带来较为稳定的收益，并且比起基准指数更为优秀。特别是在短期内，动量选股策略表现尤为明显。因此，针对动量选股策略的实证研究非常必要。
二、研究意义
1.增强投资者的投资能力：通过对动量选股策略的研究，可以帮助投资者更好地理解股票市场的规律，增强自己的投资能力。在市场上，股票的表现会不断变化，通过动量选股策略，可以及时地发现其中的变化规律，及时地买入或卖出，从而获得更好的收益。
2.进一步提高股票市场的有效性：动量选股策略的研究，不仅可以帮助投资者获得更好的收益，在某种程度上也可以提高整个股票市场的有效性。通过动量选股策略的研究，可以为整个市场提供更为准确的参考，使得股票市场的运作更为高效。
3.推动股票市场的健康发展：在不断地优化、改进股票市场的运行机制的同时，各种投资策略的研究也可以对于股票市场的健康发展起到积极的作用。对动量选股策略的深入了解，可以帮助投资者更好地规避风险，同时也能够推动市场更为稳定发展。
三、研究内容
本研究主要内容包括以下三个方面：
1.动量选股策略的理论分析：通过对于动量选股策略的历史回顾学习，可以更加深刻地理解动量选股策略到底是什么，为什么会产生较为良好的投资效益。从理论上分析动量选股策略的具体商品，并且对其原理、实现方式、优缺点等进行分析，为后续的实证研究提供理论支持。
2.动量选股策略的实证研究：通过对历史数据的回测，对于动量选股策略的实证研究，并将其与基准指数以及其他投资策略进行比较，以评估动量选股策略的实际应用能力。同时，通过对不同年份、不同市场环境的考察，推测出动量选股策略的适用范围以及风险控制能力等方面的表现。
3.动量选股策略的风险评估：对于动量选股策略进行风险评估，包括历史回撤、单次最大亏损、最大回撤期等进行研究，以分析动量选股策略的风险方面表现，为投资者提供在使用动量选股策略时的风险控制依据。
四、研究方法
本研究的方法主要包括以下两个方面：
1.文献综述法：通过对文献综述的方式，对动量选股策略的研究历史、相关理论等方面进行深入了解，并有针对性地对现有研究进行查阅整理，以便在研究过程中能够比较准确地对已有结论进行借鉴。
2.实证研究法：通过对于历史数据的回测，运用统计学方法比较不同投资组合的收益和风险情况，验证动量选股策略的实际效果。同时，还将应用回归分析法对影响股票表现的不同因素进行分析，并运用风险模型进行风险评估。
五、预期成果
1.对动量选股策略的理论分析：能够深入理解动量选股策略的原理及其优缺点，并为后续的实证研究提供有力的理论依据。
2.动量选股策略的实证研究：通过回测和数据分析，评价动量选股策略在股票市场中的实际表现，以及对其适用范围和风险进行评估。
3.提出使用动量选股策略的正确技巧和风险控制方法，对于投资者的投资有所帮助。
六、研究进度和时间安排
本研究拟定计划如下：
1.第一学期：对相关文献进行首次整理和阅读，构建动量选股策略的理论研究框架，确定具体研究方法。
2.第二学期：对股票市场中历史数据进行收集、检查和整理，并通过实证研究法进行研究。首先进行回测分析，在基准指数的基础上，构建不同的股票组合，比较它们的风险与收益。然后，通过回归分析法，对影响股票表现的因素进行深入研究。
3.第三学期：进一步加强对研究结果的验证和分析，对于收集到的数据进行详细的解读和归纳总结。同时，撰写论文，并对其进行修改完善，以保障其研究性、可操作性以及实际意义的水平。
七、可行性分析
本研究的调查对象是股票市场，其历史数据相对较为稳定和有保证，因此具有很高的可行性。同时，通过对现有研究的好恶，可以更好地分析和整理数据，进而得到比较准确、可信、有实际意义的研究结论。即便存在某些干扰因素，但其对本研究的影响不会太大，研究结论具有很高的参考价值。
八、参考文献
Brown,S.J.,&Goetzmann,W.N.(1995).PerformancePersistence.JournalofFinance,50(2),679-698.
Carhart,M.M.(1997).OnPersistenceinMutualFundPerformance.JournalofFinance,52(1),57-82.
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