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基于BSDE的分级基金的定价研究的任务书
任务书：基于BSDE的分级基金的定价研究
一、研究背景和意义：
随着金融市场的不断发展，分级基金成为越来越受投资者欢迎的一种投资工具。分级基金是一种资产管理公司通过拆分风险、收益等方面的特征，将同一个基金分成两部分——优先级和次级份额，让不同投资者投入不同的份额中，以不同的风险和收益水平满足投资者需求。
分级基金是我们国家证券市场中的一个相对新的投资品种，未来分级基金的发展有望更加成熟，分级基金的定价成为一个非常重要的问题。基于BSDE的分级基金定价研究，即通过随机微分方程的方法对分级基金的定价进行研究，将有助于我们更加深入地了解分级基金的价格形成机制，进一步提高投资者的理财水平，更好地服务于资本市场、经济发展和国家富强。
二、研究内容：
1.对分级基金的基本概念、结构、优先级和次级份额进行梳理，探索分级基金的特殊性质和应用范围；
2.深入研究随机微分方程的理论基础，包括随机积分、Itô引理、Malliavin导数等基本理论知识，并结合实际应用场景，探讨如何应用随机微分方程对分级基金的定价进行研究；
3.基于随机微分方程的分级基金定价模型的建立，着重考虑分级基金的不对称性质和多元性质，利用稳健的方法和有效的算法，通过计算机模拟等方法，实现对不同市场条件下分级基金的有效定价；
4.针对分级基金定价模型在不同市场环境下的应用进行实证研究，将研究结果与传统定价方法进行比较，以验证基于随机微分方程的分级基金定价模型的有效性、精确性和实用性；
5.从建立信仰，进行分级基金定价分析和实证研究的角度出发，提出能够更好地适应市场需求和满足投资者期望的建议和措施。
三、研究目标和意义：
1.提高投资者对分级基金的理解和认识，为投资者制定科学的投资决策提供参考；
2.增强分级基金行业的透明度和规范性，提高市场交易的稳定性和效率；
3.推动我国金融衍生品市场的发展，积极参与国际金融市场竞争；
4.为我国金融衍生品理论研究和应用开发提供新的思路和方法，推进我国金融科技的发展和创新。
四、研究方法和技术方案：
1.文献资料法：主要通过收集国内外相关文献、研究报告以及分级基金发行公司公告等资料，从分级基金的概念、结构、风险、收益等方面入手，了解分级基金的特殊性质、价格形成机制、市场行情等基本信息，为研究提供基本数据和参考决策；
2.数学模型法：主要是通过数学分析、建立经济金融投资模型，具体包括随机微分方程及相关数学和统计理论、弱化假设的建模方式，利用MATLAB等计算机编程方法和模拟实验等手段构建分级基金定价模型；
3.实证研究法：结合分级基金市场的实际状况，采取基于历史市场数据、投资组合回归分析、价值变异度分析等统计方法，将基于随机微分方程的分级基金定价模型与传统定价方法进行比较，以实证研究的形式检验研究结论的有效性和实用性；
4.经验研究法：通过与专业投资人士、高级管理人员等人士的交流访谈，了解他们的实际需求和不足之处，借鉴他们的经验和思路，对研究进行改进和完善。
五、研究进度和计划：
本研究计划于2021年10月份开始，预计历时8个月，主要进度安排如下：
第1-2个月：收集国内外文献、分级基金报告，深入研究分级基金的概念、结构、风险、收益等基本信息；
第3-4个月：深入研究随机微分方程的理论基础，构建分级基金定价模型；
第5-6个月：基于实际市场数据，采用统计方法对模型进行实证研究；
第7-8个月：总结研究结果，形成研究报告，并在相关学术刊物上发表相关文章。
六、预期成果和效益：
1.提出一种基于随机微分方程的分级基金定价模型，丰富衍生品的理论研究，拓宽衍生品市场的应用范围；
2.对分级基金合同的定价、估值和风险问题提出一整套可行的解决方案，并推出应用效果显著的计算机模拟算法库；
3.提高投资者和业界人士对分级基金的认识和理解，促进行业规范，增加市场透明度，推动金融市场的发展。
4.提升我国金融衍生品的研究水平，为我国金融科技的发展和创新提供新的思路和方法。