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基于期权定价模型的分级基金定价研究的开题报告 一、研究背景及意义 分级基金作为一种创新型金融产品,其特点在于将一只股票或指数的风险分担到两个不同级别的基金之间,从而实现风险收益的分离。然而,由于分级基金的投资策略具有启发性、催化和非标准化的特点,其定价模型较为复杂且难以准确测算。 目前对分级基金的研究主要包括宏观经济、微观经济、资产定价等多个方面,但对于分级基金的定价研究尚不完善。本研究将围绕期权定价模型,探究分级基金定价的理论依据和实证研究,为分级基金的定价提供新思路和参考。 二、研究内容和方法 1.研究内容 本研究将从以下两个方面入手,对基于期权定价模型的分级基金定价进行深入研究: (1)理论研究:以期权定价模型为基础,通过对分级基金的投资策略和特点进行分析和论证,构建适用于分级基金的期权定价模型,为分级基金的定价提供理论支持。 (2)实证研究:以具有代表性的分级基金为样本,基于期权定价模型和资产定价理论,对分级基金进行实证定价研究,并与市场现实进行比较和分析,验证期权定价模型是否适用于分级基金的定价。 2.研究方法 本研究将采用以下研究方法: (1)文献综述法:综合分级基金相关文献和理论,对分级基金的定义、特点以及目前研究的现状进行回顾和总结,为期权定价模型的构建提供理论基础。 (2)期权定价模型构建法:基于Black-Scholes期权定价模型、BinomialOptionPricingModel等经典期权定价模型,结合分级基金的特点和投资策略,构建适用于分级基金的期权定价模型。 (3)实证分析法:选取具有代表性的分级基金为样本,利用期权定价模型和资产定价理论,搭建分级基金定价框架,并进行实证分析,验证期权定价模型在分级基金定价中的适用性。 三、预期研究成果 本研究预期达成以下成果: (1)构建适用于分级基金的期权定价模型,为分级基金定价提供新思路和理论支持。 (2)基于期权定价模型和资产定价理论,对分级基金进行实证定价研究,分析市场现实与理论预测之间的差异和原因,并对分级基金的定价提出建议。 (3)通过研究分级基金的定价,深入探讨分级基金的特点和投资策略,为分级基金的设计和发展提供参考。 四、研究计划及进度 本研究预计于2022年6月开始,历时12个月完成。具体研究计划和进度如下: 1.第一阶段(7月-9月):文献综述和期权定价模型的构建 (1)对分级基金相关文献进行综述,梳理分级基金的理论基础和发展现状; (2)构建适用于分级基金的期权定价模型,包括Black-Scholes期权定价模型; 2.第二阶段(10月-12月):分级基金的定价方法和理论模拟 (1)围绕样本对分级基金进行实证研究,建立分级基金定价框架; (2)针对不同类型的分级基金,进行理论模拟研究,验证期权定价模型的适用性; 3.第三阶段(1月-4月):实证定价和对比分析 (1)进行样本分级基金的实证定价研究,分析市场现实与理论预测之间的差异并进行对比分析; (2)分析分级基金的常见风险,并提出相应的风险控制策略。 4.第四阶段(5月-6月):研究总结和论文撰写 (1)将研究结果进行总结和归纳; (2)撰写研究报告和论文。 五、预期研究收获 本研究将围绕期权定价模型,对分级基金的定价进行深入研究,将理论研究与实证分析相结合,探索分级基金的定价规律和风险特征。预期研究结果可为金融市场参与者提供分级基金投资策略和风险控制策略,为金融机构和投资机构提供理论支持和决策参考,同时也可为学者提供分级基金定价研究的新思路和理论指南。