财务管理第章：财务战略与预算PPT文档.ppt

第1节财务战略一、财务战略的含义与特征一、财务战略的含义与特征二、财务战略的分类1.财务战略的职能分类2.财务战略的综合分类2.财务战略的综合分类三、财务战略分析的方法分析法的含义【例题单选】SWOT分析法是（）
A、宏观环境分析法
B、微观环境分析法
C、内外部环境分析技术
D、内部因素分析技术
【答案】C的因素分析的因素分析的因素分析【例题、单选】短期借款较多，流动比率降低，这对一个企业来说一般属于（）
A、优势
B、劣势
C、机会
D、威胁
【答案】B【例题、单选】年12月5-7日，中央经济工作会议在北京召开。会议提出年经济工作的总体要求，包括：深入贯彻落实科学发展观，保持宏观经济的连续性和稳定性，继续实施积极的财政和适度宽松的货币，根据新形势新情况着力提高的针对性和灵活性，等等。上述资料对一个中国的企业来说，一般属于（）。
A、优势B、劣势C、机会D、威胁
【答案】C3.SWOT分析法的运用3.SWOT分析法的运用3.SWOT分析法的运用3.SWOT分析法的运用【例题、单选】在SWOT分析法中，最理想的组合是（）。
A、SO组合
B、WO组合
C、ST组合
D、WT组合
【答案】A【分析题】新钢公司是一家特种钢材生产企业，在特种钢材行业处于领先地位，在整个钢铁行业中处于中间地位。年，由于行业原材料价格大幅度上涨，生产产品的市场需求趋于稳定，新钢公司的盈利能力大幅降低，生产经营面临较大的困难。
请根据上述资料，运用SWOT分析法，对新钢公司内部环境与外部环境进行简要分析。【答案】
S：在特种钢行业处于领先地位；
W：在整个钢铁行业中处于中间地位，盈利能力大幅度降低；
O：市场价格趋于稳定；
T：原材料价格大幅度上涨。
4.波士顿矩阵分析法4.波士顿矩阵分析法4.波士顿矩阵分析法4．如何根据宏观经济周期阶段选择企业的财务战略？
东方公司2004-年的产销数量和资本需要额如下表所示。
缺点：倘若有关销售百分比与实际不符，据以进行预测就会形成错误的结果。
1）注册资本限额的规定：股份公司最低500万
财务战略属于全局性、长期性和导向性的重大谋划；
则预测年度资本需要额为多少？
财务费用
1）在经济复苏阶段适于采取扩张型财务战略。
（3）SWOT的因素定性分析。
一般表现为长期内稳定增长的规模，保留部分利润，内部留利与外部筹资结合。
5．如何根据企业发展阶段安排财务战略？
包括企业财务状况、经营成果和现金流量的预算，属于短期预算。
（1）编制预计利润表，预测留用利润
一、全面预算的含义及特点
（1）编制预计利润表，预测留用利润
应收票据、固定资产、长期、递延资产、短期借款、应付票据、长期负债和投入资本、留存利润等不宜列为敏感项目。
a表示不变资本总额；
（3）财务战略选择必须与企业经济增长方式相适应。四、财务战略的选择1.财务战略选择的依据1.财务战略选择的依据2.财务战略选择的方式第2节全面预算体系一、全面预算的含义及特点二、全面预算的构成三、全面预算的作用四、全面预算的依据五、全面预算的组织与程序第3节筹资数量的预测一、筹资数量预测的依据二、筹资数量的预测：因素分析法1.因素分析法的原理2.因素分析法的运用2.因素分析法的运用3.运用因素分析法需要注意的问题三、筹资数量的预测：回归分析法1.回归分析法的原理1.回归分析法的原理2.回归分析法的运用2.回归分析法的运用（2）计算不变资本总额和单位业务量所需要的可变资本额。将上页表的数据代入下列联立方程组，即

则有

求得a=205，b=49，即不变资本总额为205万元，单位业务量所需要的可变资本额为49万元。2.回归分析法的运用3.运用回归分析法需要注意的问题【例题】【例题】四、筹资数量的预测：营业收入比例法1.营业收入比例法的原理2.营业收入比例法的运用例4-3：某企业20×8年实际利润表（简化）的主要项目与营业收入的比例如下表所示，企业所得税税率为25%。试编制该企业20×9年预计利润表，并预测留用利润。该企业20×9年预计营业收入18000万元。【练习题】：东方公司20×8年实际利润表（简化）如下表所示，企业所得税税率为25%，该企业20×9年预计营业收入为50000万元，税后利润的留存比例为40%。试编制该企业20×9年预计利润表，并预测留用利润。20×9年东方公司预计利润表简化20×9年东方公司预计利润表简化

年预计留存利润总额为6562.5*40%=2625（万元）2.营业收入比例法的运用2.营业收入比例法的运用2.营业收入比例法的运用2.营业收入比例法的运用例4-6：根据表4-7的资料，倘若该企业20×9年由于情况变化，敏感资产项目中的存货与营业收入的比例提高为17.6%，敏感负债项目中应付账款与营业收入的比例降低为17.5%，预计