【R股指期货】德邦证券-100630-股指期货-期指大幅放量,.pdf

金融工程研究报告
股指期货融资融券日报
行业研究报告
2010-06-30

期指大幅放量

后市仍需警惕
市场数据
沪深300指数2,592.0
IF10062,600.4
IF10072,617.8
报告摘要:
IF10092,631.2
IF10122,688.4
盘久必跌，昨日，大盘大跌100余点，大幅收阴。沪深300指数也急
相对股价表现
剧下跌报收，跌124.76点，收于2,592.02点，四股指合约也以大幅下跌
报收。其中IF1007合约收于2600.4点，跌141.2点；IF1008合约收于
2617.8点，跌139点；IF1009合约收2631.2点，跌146.8点；IF1012合
约收于2688.4点，跌139.6点。

成交量上，主力合约IF1007大幅上涨。当月合约IF1007合约成交量

涨41.82%，成交298585手，成交金额2388.17亿元；下月合约的成交量亦
相关研究有较大幅度上涨，涨82.65%，为8486手；IF1009合约成交量亦大幅上涨，
涨88.41%，成交1187手；IF1012合约成交量暴涨140.72%，成交3683
《期现套利基几无空间，反向跨期似现
手。全天成交量达到IF1006时的次高水平。
机会》，5月18日

各期指合约的收盘基差整体较前一交易有所收窄，使得期现套利机会
德邦证券金融工程小组减少，但远期合约IF1012期现套利机会仍然存在，且仍有一定空间，最大
基差仍然有123.6点，但空间较昨日有所减小。各期指合约的收盘价差较
8621‐68761616‐8686
[e-mail]前一交易日微有变动，价差趋于合理，跨期套利风险较大。
德邦证券有限责任公司

上海市福山路500号城建国际中心26
楼,200122
昨日，上交所融资当日融资买入额为5632万元，较前一交易日增加
http://www.tebon.com.cn
7.53%，融资买入余额约为9.01亿元，较前一交易日增加0.56%，融券卖出

余额为877万元，较前一交易日减少1.85%。深所融资当日融资买入额为
3298万元，较前一交易日增加8.53%，融资买入余额约为5.59亿元，较前
一交易日增加1.3%。

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1、当日主要股指期货合约表现

盘久必跌，昨日，大盘大跌100余点，大幅收阴。沪深300指数也急剧下跌报收，跌
124.76点，收于2,592.02点，四股指合约也以大幅下跌报收。其中IF1007合约收于2600.4
点，跌141.2点；IF1008合约收于2617.8点，跌139点；IF1009合约收2631.2点，跌
146.8点；IF1012合约收于2688.4点，跌139.6点。

成交量上，主力合约IF1007大幅上涨。当月合约IF1007合约成交量涨41.82%，成交
298585手，成交金额2388.17亿元；下月合约的成交量亦有较大幅度上涨，涨82.65%，
为8486手；IF1009合约成交量亦大幅上涨，涨88.41%，成交1187手；IF1012合约成交
量暴涨140.72%，成交3683手。全天成交量达到IF1006时的次高水平。

持仓量上，IF1007合约增加16.13%，持仓量上涨至24070手。合约IF1008今天比上
市首日持仓增幅13.47%，达到2940手。IF1009合约持仓量有一定增幅，增长了5.78%，
为1190手；IF1012合约持仓量小幅下降，下跌了8.77%，为2703手。总体持仓量则达到
股指期货诞生以来的新高。

表1股指期货主要合约当日表现
名称收盘价收盘价涨成交量成交增幅持仓量持仓增幅成交金额成交额增
（点）幅（点）（手）（%）（手）（%）（亿元）幅（%）
IF10072600.4-141.229858541.822407016.132388.1737.60
IF10082617.8-139848682.65294013.4768.2677.27
IF10092631.2-146.8118788.4111905.789.6483.05
IF10122688.4-139.63683140.7227038.7730.45133.97
资料来源：Wind；德邦证券

2、期现套利与基差分析

昨日，各期指合约的收盘基差整体较前一交易有所减少，使得期现套利机会再次减少，
但远期合约IF1012期现套利机会仍然存在，但空间有所减少。其中IF1007合约的收盘基
差为15.78点，较前一交易日减少点，平均基差为18.97；IF1008合约的收盘基差为32.78
点，减少了6.44点；IF1009合约的收盘基差为51.98点，减少了7.44点；IF1012合约的
收盘基差为104.