华泰联合-开放式基金监测站-仓位继续回落,调仓差异增大.pdf

2010-08-05
金融工程/基金仓位监测

仓位继续回落，调仓差异增大(100805)
——开放式基金仓位监测站(100805)

分析师
杨戈
SAC执业证书编号:S1000207090109y继上周小幅回调之后，本周仓位继续下降。本周仓位下降幅度比上期有所增加，
[e-mail]但与上周各类基金仓位普遍下调、多数基金公司下调仓位不一样，本周部分类型的

联系人基金仓位有所上升，下调仓位的基金公司数量减少。2010年8月5日的仓位测算
欧阳亮结果显示，样本内开放式基金平均仓位由上周的79.65%下降135BP至78.29%。
[e-mail]
其中股票型基金仓位也下降135BP至79.20%。

y根据投资类型进行测算的结果显示，开放式股票型、开放式混合型基金平均仓
位分别由80.55%、72.45%下降135BP、282BP至79.20%、69.63%；开放式指
数型基金平均仓位由93.13%上升194BP至95.07%。

y根据市值规模统计小型基金、中型基金平均仓位分别由79.30%、80.10%下降
155BP、151BP至77.75%、78.59%；大型基金平均仓位由81.19%小幅上升71BP
到81.90%。目前，小型基金和中型基金仓位接近，但大型基金仓位高于其他两类
基金。

y根据上个季度市场表现统计，表现较好、表现一般和表现较差的基金平均仓位
分别由71.38%、77.50%、83.34%下降323BP、244BP、98BP至68.16%、75.06%、
82.37%。上周，上季度表现好的基金仓位调整幅度很小，而表现中等和较差的基金
仓位有所下降。本周，上季度表现好的基金仓位下降幅度比较大，而上季度表现差
的基金仓位下降幅度很小。

y本周上调仓位的基金公司28家，占样本总数的46.67%；下调仓位的32，占样
本总数的53.33%，各基金公司仓位变化的差异较上个周显著增大。

y从基金所在区域测算，北京、广州、上海地区基金公司平均仓位分别由80.62%、
81.98%、79.92%下降320BP、18BP、163BP至77.43%、81.80%、78.29%；深
圳地区基金公司平均仓位由77.69%小幅上升24BP至77.93%。北京、上海、深圳
三地基金仓位非常接近，广州地区仓位稍高于其他三地。

谨请参阅尾页重要申明及华泰联合证券股票和行业评级标准

目录

测算结果........................................................................................................................3
1、按投资类型计..........................................................................................................4
2、按基金市值规模计..................................................................................................4
3、按基金上季度市场表现..........................................................................................5
4、按基金公司计..........................................................................................................5
5、按基金公司所在地计..............................................................................................7

金融工程报告2010-08-06
2谨请参阅尾页重要申明及华泰联合证券股票和行业评级标准

测算结果

本周，沪深300指数下降27.15点，跌幅0.94%。基金仓位在6月初探底以来，一直
保持着小幅回升的趋势，直到上周，回升全面结束，样本内基金仓位小幅回调。本周
仓位继续下降，下降幅度比上期增加。但下调仓位的基金公司减少，各公司仓位调
整的差异增大。

2010年8月5日的仓位测算结果显示，样本内开放式基金平均仓位由上周的79.65%
下降135BP至78.29%。其中股票型基金仓位下降135BP至79.2