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汽车线束行业研究：智能化电动化双轮驱动_产业迎来广阔空间HYPERLINK"http://quote.eastmoney.com/SH601162.html"\h1.电动化时代来临，高压线束需求显著提升1.1.新能源汽车抵达渗透率快速增长点HYPERLINK"http://quote.eastmoney.com/SZ002594.html"\h2021新能源汽车已进入快速渗透期，国内车厂实现产业转型需求迫切，电动化目标清晰。从车企看，截止今年8月厂商批发销量突破万辆的企业有比亚迪60858辆、特斯拉中国44264辆、上汽通用五菱43783辆、上汽乘用车16998辆、广汽埃安11619辆。如果按新能源汽车渗透率，比亚迪乘用车达到89.98%，上汽通用五菱达到33%，上汽乘用车达到26%，在双碳目标背景下，中国车企有潜力开创中国汽车产业转型发展的新格局，中国车企未来有望走出一条新型绿色近零碳排放发展新道路。主要国家在碳排放政策上取得共识，新能源汽车需求后劲十足。中国提出碳达峰、碳中和目标之后,日本、英国、加拿大、韩国等发达国家相继提出到2050年前实现碳中和目标的政治承诺。在全球积极应对气候变化的背景下，主要发达国家大力推动绿色低碳交通，提出汽车行业零碳转型目标，对碳排放大户汽车要求进一步严苛，欧洲新政持续加码：2030年汽车二氧化碳排放较2021年减少55%，2035年新车排放归零。HYPERLINK"http://quote.eastmoney.com/SH600617.html"\h电动化渗透率将快速提升，2025年预计达到20-30%。国务院办公厅印发的《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》曾提出，到2025年，纯电动乘用车新车平均电耗降至12.0千瓦时/百公里，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右。按照目前高增长态势，新能源汽车20%渗透率目标或将提前实现。从产业层面看，小鹏汽车CEO何小鹏判断“2025年全国新能源汽车渗透率可达30%，在限排政策的超一线城市更可达60%。1.2.车辆电动化趋势打开高压线束新市场高压线束作为电动汽车上动力输出的主要载体，是整车性能和安全的关键零部件之一。车内高压线束主要是对新能源车辆提供高压强电供电作用，在新能源汽车中属于高安全件，具有大电压/大电流、大线径导线数量多等特点。与传统的车内低压用途相比车内高压电源传输对线束的电性能、屏蔽性能、机械性能和耐久性能都有较高的要求。1.3.高压线束市场预测预测2025年新能源汽车渗透率为30%。高压线束在新能源汽车中的单车价值量在2500元左右，最后推测高压线束的国内市场在2025将达到202.28亿，全球市场预计为450亿。2.车辆智能化机遇下，高速线缆市场迎来历史性转折2.1.L2智能汽车快速出货，与新能源汽车的技术协同效应明显L2智能汽车快速出货，今年市场渗透率有显著提升。2021年一季度，L2智能网联汽车的市场渗透率达到17.8％，新能源汽车中的L2智能网联汽车市场渗透率达30.9％。《车联网产业发展行动计划》锚定车联网基础设施发展目标，彰显国家发展自动驾驶产业决心。2018年底，工信部发布《车联网产业发展行动计划》，彰显了国家对于车联网产业发展的高度重视，明确表示将加大对车联网产业的政策支持力度。该计划明确以2020年为时间节点，分两个阶段实现车联网产业高质量发展的目标，车联网产业发展从示范应用阶段向规模应用阶段跨越。具体为，2020年前，具备高级别自动驾驶功能的智能网联汽车实现特定场景规模应用；2020年后，高级别自动驾驶功能的智能网联汽车和5G-V2X逐步实现规模化商业应用，“人-车-路-云”实现高度协同。2.2.车辆智能化时代，高性能数据线缆用量将显著提升随着车辆智能化程度的提升，将会带来单车传感器数量的增加和车联网的普及度提升的趋势。在此趋势下车辆线束市场将迎来两个重要变化：1）伴随着传感器数量的增加和V2X天线数量的提升，在现有技术框架内单车的数据线的用量将会显著提升。2）为了提升智能化车辆行驶的安全性，包括分辨率在内的传感器关键性能的持续提升趋势是非常明显的，这将显著提高数据线缆的传输速率的要求。汽车智能化时代，传感器数量增多会显著拉动线束用量。比起传统车辆，搭载了ADAS系统的车辆需要安装更多的传感器，蔚来ES8搭载了20余个传感器，小鹏P7搭载30余个传感器，北汽极狐阿尔法S华为HI版搭载了34颗传感器，Waymo的第五代自动驾驶系统共约40个传感器。而传感器的数据传输离不开数据线缆的支持。下图清晰展示了车内数据线缆的布设架构，可以发现包括摄像头、激光雷达、毫米波雷达在内的传感都需要不同种类的数据线缆支持。在汽车智能化的大背景下，单车传感器数量快速增加，对于数据线束的用量也将