建材行业专精特新“小巨人”专题研究.docx

建材行业专精特新“小巨人”专题研究一、“专精特新”政策梳理1.1专精特新：中小企业的发展方向“专精特新”，是指企业具有专业化、精细化、特色化、新颖化的发展特征。通过引导中小企业专精特新发展，进一步激发企业活力和发展动力，推动中小企业转型升级。并以专精特新中小企业为基础，在工业“四基”核心基础零部件（元器件）、关键基础材料、先进基础工艺和产业技术基础等领域，培育一批主营业务突出、竞争力强、成长性好的专精特新“小巨人”，引导成长为制造业单项冠军。相关政策支持力度呈提升态势我国对“专精特新”中小企业的支持力度呈现逐步提升态势，政策支持覆盖面持续扩大，在财税优惠、技术创新支持等方面惠及更多中小企业。1.2专精特新“小巨人”：细分领域产业链的佼佼者专精特新“小巨人”是“专精特新”中小企业中的佼佼者，是专注于细分市场、创新能力强、市场占有率高、掌握关键核心技术的领先企业。工信部于2019年、2020年先后公布了第一、二批专精特新“小巨人”企业名单；2021年7月19日，工信部发布《关于第三批专精特新“小巨人”企业名单的公示》。目前全国“专精特新”中小企业突破4万家，专精特新“小巨人”企业总数已接近5000家。1.3“专精特新”将推动建材行业迈向新发展阶段“专精特新”将进一步推动建材行业迈向新发展阶段：（1）激发中小龙头创新动力：推动企业深耕细分赛道，加大自主研发力度，建立完善的科研团队和产品体系。（2）瞄准未来新需求和新业态：结合光伏新能源等高增长行业需求，拓展材料应用场景，有利于产品结构升级。（3）隐形龙头引领行业发展：优质企业得到财政和产学研平台扶持，专注提升细分市场产品质量。（4）提高制造产业链供应稳定性：补充关键基础材料短板，发挥补链强链的作用。二、建材行业“小巨人”简介建材行业共有5家专精特新“小巨人”上市公司，凯伦股份、坤彩科技为第3批入选，红墙股份、上海天洋和赛特新材为第2批入选。5家公司2020年研发费用率均在3%以上，大部分营收规模在20亿元以下。2.1凯伦股份公司产品系列丰富凯伦股份是一家集防水材料研发、制造、销售及施工服务于一体的国家高新技术企业。目前在华东、华北、华中和西南建有现代化生产基地。2017年10月26日，凯伦股份实现A股上市，成为中国建筑防水行业首家创业板上市公司。高分子防水卷材产品性能突出凯伦股份经过大量的开创性研究以及配方优化实验，率先在国内突破了高分子自粘胶膜生产及其应用技术难题，自行研制配方、安装设备，分别实现了MBP高分子胶、片材和最终成品的量产。公司生产的MBP高分子自粘胶膜防水卷材一经推向市场，即迅速得到市场的认可，成为公司的核心产品之一。公司推出的MPU白色聚氨酯防水涂料主体呈现洁白本色，可识别度高、不易被仿冒、易于喷涂，施工可靠度和施工工效大幅度提高，该产品通过国家住建部科技成果评估并获得科技推广证书，并获得中国建筑防水行业技术进步一等奖。首创“融合防水”，拓展光伏屋面系统公司在国内首创“融合防水”理念，倡导将柔性防水层与刚性主体结构融合的防水方式。2018-2021H1公司毛利率显著高于同行业的东方雨虹和科顺股份。随着公司高分子材料生产爬坡，公司未来高端产品产能进入扩张期，高毛利率优势有望延续。为拓展高分子防水材料在屋顶分布式光伏领域的应用，公司拟与“联盛新能源”共同投资设立合资公司。合资公司将充分利用凯伦股份在“全生命周期光伏屋顶”（CSPV）系统的竞争优势，以及联盛新能源在太阳能光伏电站开发和项目运作的丰富经验，共同开发屋顶分布式光伏发电项目。2.2坤彩科技珠光颜料是一种颠覆性高档颜料珠光颜料是一种高档颜料，相较于传统颜料有颠覆性创新。珠光颜料（又称珠光材料）是一种模仿珍珠的形成原理发明出来的一种复合新材料，内核是微米级的云母薄片，表层包覆一层纳米级的金属氧化膜（涂覆层），能发出色彩绚丽的珍珠般美丽的色彩；珠光颜料属于战略新兴产业。珠光颜料比传统颜料有两大颠覆性的创新：1）颠覆了传统颜料三基色的成色原理，采用了光的干涉效应原理进行成色，有效解决颜色褪色的问题。2）珠光颜料无毒无害，更加健康环保，正在部分领域快速替代传统的有机颜料和金属颜料。珠光颜料应用场景多元化珠光颜料可按基材和下游应用进行划分，应用场景多元化。若按基材划分则可分为天然云母基、合成云母基、氧化铝基、氧化硅基及玻璃片基等其他基材；按下游应用范围划分可分为工业级（涂料、塑料与油墨等）、汽车级、化妆品级和其他级。高档程度：①化妆品>汽车>工业；②氧化物/玻璃片基>合成云母基>天然云母基（含有重金属）。2.3红墙股份第三代高性能减水剂是市场主流混凝土外加剂是一种能够显著改善混凝土性能的化学物质。外加剂在搅拌混凝土过程中掺入，用量占其质量不超过5%，但是对混凝土的性能影响较大，现在已经成为现代混凝土中除水泥、砂、石、水之外