2022年胶膜行业产业链及发展趋势分析.docx

2022年胶膜行业产业链及发展趋势分析1.胶膜产业链：胶膜位于组件封装环节，现有技术体系内升级光伏胶膜是光伏组件封装辅材之一，主要用于粘结电池片及前后盖板。光伏胶膜具有高粘着力、高耐久性等特点，主要用于粘结光伏电池片与光伏玻璃及背板，起到抵抗高温、潮气、紫外线等环境侵蚀等作用，能够提高组件的光电转换效率，增加组件输出功率，是组件重要封装材料。上游原材料价格决定成本，中游呈现一超二强格局，下游组件客户及光伏新增装机决定需求。光伏胶膜是以EVA（乙烯-醋酸乙烯酯共聚物）及POE（聚烯烃弹性体）树脂为主要原料，通过添加合适的交联剂、抗老化助剂等，经熔融挤出，利用流涎法制成的薄膜，直接材料占比约90%，因此原材料价格变动对胶膜成本影响较大。中游环节，全球光伏胶膜行业呈现一超多强竞争格局，公司2021年市占率达到51%，光伏新增装机量及组件出货量将决定胶膜需求量，光伏组件及电池技术趋势则决定胶膜的技术升级方向及产品出货结构。2.胶膜行业：光伏需求高景气，双玻及N型趋势推动结构升级1.需求结构：产品升级发生在内部技术体系，技术稳定性带来需求确定性。光伏胶膜属于配方型工艺，产品升级只需调整配方及部分生产流程，不同产线之间转产难度不大，走改良型技术升级路线，旧产能通过技改便能重新激活生产力，与硅料、硅片、电池等主产业链会因技术变革导致原有产能成为落后产能的颠覆型技术路线有根本区别，因而胶膜行业的贝塔属性更强，呈现从透明EVA向多层共挤型POE胶膜的内部结构升级趋势。透明EVA胶膜为传统主流封装产品，白色EVA胶膜能提高组件对太阳光的利用率。在光伏行业发展初期，组件使用的上下两层均为透明的EVA胶膜。但透明EVA胶膜仅起到透光、粘接、耐黄变等封装作用，若双面都使用透明EVA胶膜的光伏组件，电池片间的漏光会导致2%左右效率损失。而白色EVA胶膜具有高反射率，能够使光线经玻璃反射后部分回到电池片表面，从而减少光线折损率，有效提高光伏组件效率。尽管组件客户倾向于在下层使用白色高效EVA胶膜以减少光线折损率，但透明EVA胶膜仍会被配套使用在电池片上层，存在较高市场需求。POE胶膜抗PID性能更优，主要用于封装双面及N型组件。PID效应(PotentialInducedDegradation)又称电势诱导衰减,指当光伏组件的电极与边框间存在较高偏置电压时,玻璃中的Na+出现离子迁移,附着在电池片表面,从而造成光伏组件功率下降的现象。双面电池由于双面发电特性以及背面场钝化和局部铝背场的设计，电池背面特别容易发生PID现象，在双玻组件中更为明显。由于POE树脂的阻水性和耐水解性优于EVA树脂，因此POE胶膜与EVA胶膜相比，具有更高的水汽阻隔率、更优秀的耐候性能和更强的抗PID性能，使用POE胶膜进行封装可以有效地避免PID现象，提升组件长期可靠性。因而，POE胶膜在双面组件中的应用呈日益增长的趋势。多层共挤型POE胶膜兼备POE及EVA胶膜性能与价格双重优势。由于POE粒子是非极性材料，表面较滑，存在较为严重的助剂析出情况，会降低胶膜生产效率、保存时间和使用便捷性。多层共挤POE胶膜是由POE树脂和EVA树脂通过共挤工艺产出的创新型封装胶膜，多层共挤POE胶膜透水率低，接近同等厚度EVA胶膜的1/5、可大幅度提升组件耐候性能。因阻水而醋酸产生极少，在高湿度环境下及搭配某些水汽敏感醋酸敏感电池使用时优势明显，针对PID敏感的单晶PERC电池、N型电池，多层共挤型POE胶膜表现出较优性能，同时在生产工艺上又兼有EVA胶膜的优势，即组件生产成品率高、生产效率高。各类胶膜能满足不同客户群体的封装需求，附加价值带来溢价空间。单面组件方面，最经济的单玻组件普遍会选择采用透明EVA胶膜进行上下层封装，而白色EVA胶膜进行背面封装能增大单玻组件发电效益。双面组件方面，可以选择单层POE胶膜进行上下封装，但成本较高，生产效率较低，因此，使用EPE胶膜背面封装，同时搭配透明EVA上层封装，能够节省成本、提高效率，但目前实现规模生产企业并不多。随着胶膜附加功能的增加，新品存在阶段性溢价，2020年EVA至多层共挤型POE胶膜的售价从7.43元/m2平提高至11元/m2。双面组件及N型电池渐成主流，推动行业从透明EVA胶膜向多层共挤型POE胶膜升级。2021年，据CPIA数据，2021年国内普通EVA胶膜占比51.9%，较2020年下降4.7个百分点，白色EVA和POE胶膜（含共挤型POE胶膜）分别占23.7%和22.9%，未来随着双玻组件、N型电池渗透率提升，多层共挤POE胶膜市占率有望获得显著提升，预计2025/2030年占比达到23.4%/28.4%。胶膜行业结构性机会带动龙头出货结构同步升级。由于胶膜新品通过增加附加功能提高价格量，随着行业白色EVA胶膜和POE膜市占率的