2022年水果行业产业链及发展趋势分析.docx

2022年水果行业产业链及发展趋势分析1.水果行业概况：产业链条繁复，零售环节贴近终端消费者产业链较为繁复，市场规模不断扩大。中国的水果产业链由上游鲜果种植商、中游分销商和下游零售商构成。具体而言，上游种植商进行水果种植，采购代理商及/或水果产品经纪人与种植商联系并进行水果采摘以及初级加工，之后将水果出售给原产地的批发商，之后出售给位于销售地的一级批发商，再将产品卖给区域二级或三级分销商，再将新鲜水果分销给各零售渠道供消费者最终消费。随着消费者对高品质水果的需求日益增加，中国水果零售市场的市场规模从2016年的8273亿元增长至2021年的12290亿元，CAGR为8.2%，预计2026年将进一步增长至17752亿元，2021年至2026年的预期CAGR为7.6%。种植端：种植集中度较低，有明显地域性和季节性。根据国家统计局数据，2018年，我国拥有2.3亿农户，经营耕地10亩以下的农户达2.1亿，超过91%的农业生鲜生产者为小农生产，存在种植集中度低、专业化机械化程度低、产品质量规格参差不齐等痛点。而中国幅员辽阔、水果品种繁多，水果产量居全球前列，根据国家统计局数据，2021年中国水果总产量为29611万吨，同比增长3.2%，种类产量前五分别为柑橘、苹果、梨、葡萄和香蕉；地域产量前五分别为山东、河南、广西、陕西和广东。按地域分布来看，广西为柑橘主产地，山东和陕西为苹果主产地，河北为梨主产地，新疆为葡萄主产地，广东为香蕉主产地，地域性分布明显。按时间分布来看，上半年主要生产热带水果（柑橘、香蕉等），下半年主要生产北方水果（葡萄、苹果等），季节性分布明显。此外，水果进口量持续提升，品类主要为榴莲、樱桃、香蕉、山竹、龙眼、猕猴桃、葡萄、火龙果等。分销端：传统分销环节繁琐，流通速度低、损耗率大。由于上游种植端的时空分布不均，大部分水果分销商难以垂直打通产业链，只能参与产业链的有限环节，导致需要依赖多级产销地批发市场实现全国范围内的分销流通。其中，原产地采购商起到整合当地水果市场的作用，辐射范围相对较小；销地批发市场通常交易规模较大，能够辐射省级地理区域。各级批发市场的规模悬殊使得各环节的流通速率、储存条件大相径庭，而繁琐的分销链条限制了产品流通速度，提升了水果损耗率，同时物流人力成本层层累积也削弱了盈利能力。根据艾瑞咨询数据，水果从生产商到终端经销商的损耗率约为20%，从终端经销商到终端消费者的损耗率约为10%。我们认为，随着仓储、冷链物流、运营管理技术发展，行业损耗率有望降低，同时参与者大规模集中采购、积极布局全产业链、精简分销环节，行业利润率有望提升。零售端：仍以传统零售渠道为主，但占比将持续下降。中国主要的水果零售渠道包括农贸市场、现代零售（商超、生鲜超市、便利店）、电商渠道、水果专营零售（水果专营连锁零售及夫妻店）等。根据弗若斯特沙利文数据，按零售额计，2021年传统渠道（农贸市场&现代零售）的销售额占比为62.0%，较2016年下降8.8pct，预计2026年到整合当地水果市场的作用，辐射范围相对较小；销地批发市场通常交易规模较大，能够辐射省级地理区域。各级批发市场的规模悬殊使得各环节的流通速率、储存条件大相径庭，而繁琐的分销链条限制了产品流通速度，提升了水果损耗率，同时物流人力成本层层累积也削弱了盈利能力。根据艾瑞咨询数据，水果从生产商到终端经销商的损耗率约为20%，从终端经销商到终端消费者的损耗率约为10%。我们认为，随着仓储、冷链物流、运营管理技术发展，行业损耗率有望降低，同时参与者大规模集中采购、积极布局全产业链、精简分销环节，行业利润率有望提升。零售端：仍以传统零售渠道为主，但占比将持续下降。中国主要的水果零售渠道包括农贸市场、现代零售（商超、生鲜超市、便利店）、电商渠道、水果专营零售（水果专营连锁零售及夫妻店）等。根据弗若斯特沙利文数据，按零售额计，2021年传统渠道（农贸市场&现代零售）的销售额占比为62.0%，较2016年下降8.8pct，预计2026年将继续下降至50.5%。其中，现代零售逐步取代农贸市场成为核心零售渠道，原因主要为：一方面，城市大规模改造导致农贸市场数量不断减少；另一方面，虽然传统农贸市场议价氛围浓厚、水果品类丰富，但购物环境不佳且产品规格质量缺乏标准，而以商超为代表的现代零售水果供应渠道多、价格透明、质量有保证，且有其他品类流量支持，能够充分满足顾客的即时消费需求。覆盖多种消费场景，新兴零售（电商&水果专营）快速崛起。电商渠道能够满足消费者对及时性购买和便利性需求，疫情亦加速了生鲜电商的渗透，电商零售渠道渗透率从2016年的3.3%增长至2021年的12.8%，预计2026年将增长至19.5%。而中国城市住宅小区人口密集，具有社区属性的线下水果专营连锁零售能够覆盖一至三公里的社区，更能