2022年半导体设备行业发展现状及趋势分析.docx

2022年半导体设备行业发展现状及趋势分析1、国内半导体设备厂商快速成长，订单需求饱满2021Q3国内设备企业保持快速成长，国产替代持续深化。设备行业核心公司（中微公司、北方华创、至纯科技、精测电子、长川科技、晶盛机电、华峰测控、万业企业、芯源微，由于万业企业当前报表主营收入主要非半导体业务，此处计算刨除）2021Q3营业收入67亿元，同比增长55%；归母净利润13亿元，同比增长63%。设备行业持续处于高速增长，国产替代空间快速打开，国内核心设备公司成长可期。2021Q3研发费用合计6.8亿元，研发费用率约10%。设备厂商合同负债持续增长，在手订单充裕。2021Q3，设备板块主要公司合同负债合计达到105.3亿元，同比增长79%。其中，北方华创合同负债高达55亿元，同比增长134%。2、北美半导体设备出货再创新高，海外设备龙头展望乐观2021年11月北美半导体设备出货再创历史新高。我们认为北美半导体设备厂商月销售额对于全球半导体行业景气度分析、全球半导体设备市场跟踪具有重要意义。2021年1月以来北美半导体设备厂商月销售额首次突破了30亿美元关口，创历史新高的同时站稳30亿美元以上的位置。2021年11月北美半导体设备商出货金额达到39.14亿美元，再次创历史新高（前高2021年7月），同比增长50%。全球设备五强占市场主导角色，合计市占率超过70%。全球设备格局竞争，主要前道工艺（刻蚀、沉积、涂胶、热处理、清洗等）整合成三强AMAT、LAM、TEL。另外，光刻机龙头ASML市占率80%+；过程控制龙头KLA市占率50%。根据VLSI，ASML、AMAT、LAMResearch、TEL、KLA五大厂商2020年半导体设备收入合计550亿美元，占全球市场约71%。全球半导体设备核心公司快速增长。2021Q3，全球前五大半导体设备厂商（ASML、AMAT、LRCX、TEL、KLAC）半导体设备收入合计达到211亿美元，同比增长36%。本轮半导体设备周期在2019Q2触底，从2019Q4进入快速增长，核心半导体设备公司收入合计增速连续8个季度超过双位数增长。并且考虑到2020H1开始的疫情冲击下，设备厂商上游零部件供应、机器发货受影响，实质上订单增长超过收入增长，需求旺盛，在手订单明显增加。ASML：光刻机龙头，累计在手订单较多。2021Q3营业收入52亿欧元，同比增长32.4%。净利润为17.40亿欧元，同比增长63.8%。毛利率51.7%，营业利润率为36.6%，净利润率为33.2%。2021Q3设备销售额41亿欧元，新增订单量62亿欧元，包括29亿欧元EUV订单。第三季度订单主要由Logic推动，占到84％，而Memory则占剩余的16％。ASML预计2021Q4营业收入约49~52亿元。AMAT：短期收入受限于供应链影响，乐观展望2022年市场需求。2021Q3收入61亿美元，同比增长31%；净利润17亿美元，同比增长51%。毛利率48%，营业利润率33%。公司受限于供应链短缺，影响2021Q3单季度约3亿美元收入。截止2021Q3末，公司累计订单达到118亿美元，同比增长77%。2021Q4收入环比指引提升3%。AMAT乐观展望2022年设备市场继续成长，AMAT跟踪目前全球59个晶圆项目合计约350万片/月的产能，潜在设备采购需求高达3000亿美元。LamResearch：营业收入创新高，展望2022年需求依旧强劲。21Q3公司营业收入43.04亿美元，环比增长3.84%；EPS为8.27美元，环比增长3.63%。21Q3公司毛利润率为46%，营业利润率为32.4%。21Q3公司在中国大陆的营收占比为37%。公司预计2021Q4营业收入为44亿美，毛利率46%，营业利润率32%。公司预计2022年WFE需求旺盛，仍将继续增长。2021Q3，KLAC营业收入20.8亿美元，同比增长35%；净利润10.7亿美元，同比增长154%。公司指引2021Q4营业收入22.25~24.25亿美元，毛利率60.2~62.3%。KLAC预计2022年WFE市场仍然会保持强将增长。3、国内半导体设备产品力持续提升，打开国产替代空间2020年中国大陆成为全球最大半导体设备市场。根据SEMI，大陆设备市场在2013年之前占全球比重为10%以内，2014~2017年提升至10~20%，2018年之后保持在20%以上，份额呈逐年上行趋势。2020年，国内晶圆厂投建、半导体行业加大投入，大陆半导体设备市场规模首次在市场全球排首位，达到181亿美元，同比增长35.1%，占比26.2%。大陆设备市场空间仍有望进一步增长。大陆厂商国产化率目前较低，且份额有望实现快速提升。国内刻蚀厂商加速导入。跟踪国内晶圆厂主要招投标数据，刻蚀设备需求工艺类别较多，绝大多数