AIoT行业专题研究报告：WIFI、MCU与模组盛宴开启.docx

AIoT行业专题研究报告：WIFI、MCU与模组盛宴开启1、为什么AIoT市场会持续爆发？1.1、全球连接数加速增长：从人到物，连接数彻底打开天花板从人到物，连接数彻底打开天花板。过去网络连接主要存在于人与人之间，全球人口总量决定了连接数的天花板（假设60亿人口，如果每两个人一个连接，最多1770亿连接总数），IoT市场的爆发使得物与物，物与人之间的连接开启，连接数提升几个数量级。以10个人主体的连接和100个物主体的连接量对比，连接数分别为45和4950，增长为110倍，从人到物的连接数的增长彻底打开天花板。IoT连接数占比最高，是连接数爆发的主要驱动力。2020年，IoT连接数首次超过非IoT（智能手机和笔记本电脑等），其中，总连接数为217亿，IoT连接数为117亿，占比超53%。预计到2025年，IoT连接数为309亿，非IoT连接数为103亿，占比提升到75%，IoT成为连接数主体的地位进一步夯实。1.2、驱动力一：连接成本持续下降伴随技术变革带来的通信系统升级和运营商竞争加剧，全球移动和固网宽带费用持续下降。中国先后开启的“宽带中国”、“提速降费”、“电信普遍服务”和“双千兆”等政策，驱动国内连接成本快速降为世界较低水平。低成本连接成为众多行业厂商推动IoT发展的关键因素之一。未来运营商竞争的缓和或加剧不改单比特成本下降大趋势。1.3、驱动力二：连接价值的“网络效应”根据梅特卡夫定律，伴随连接数的持续增长，连接价值的“网络效应”愈加显著。梅特卡夫定律即一个网络的价值和这个网络节点数的平方成正比，用公式表述就是：V=K×N²，其中V代表一个网络的价值，N代表这个网络的节点数，K代表价值系数。AI赋能连接价值提升：物联网连接数的增长，产生体量庞大的数据，传感器收集到的数据，通过网络层传输，进入云平台的数据中心存储、计算，AI技术应用后，深度学习带来连接主体智能化赋能，助力深度挖掘数据背后的连接价值。AI与物联网相互促进，共同成长。AI是物联网的大脑，它让设备的简单连接上升为智能连接。一方面，AI的应用提高了物联网设备的智能化程度，加速了物联网应用场景的落地，促进原有市场需求的提升；另一方面，AI的应用催生出全新的应用场景，创造新的增量市场。1.4、IoT通信-WiFi是优选方案之一短距离通信是物联网未来的主要连接方式。未来的物物相连，局域网的连接将会是主要连接方式，占据一半以上都是通过短距离通信，包括WiFi，蓝牙，Zigbee等。短距离通信中，WiFi和蓝牙传输距离广，传输速度快，成本低，成为目前IoT市场的首选方案。从全球连接网络方案来看，Wi-Fi/蓝牙等短距离通信的连接数（主要包括WLAN和WPAN）未来占据全球连接数比例预计超过50%，仍然是主要连接方式。Wi-Fi网络作为高效率的移动接入，其稳定、快速、低时延等特征，可替代传统网线连接，是物联网天然的传输网络。IoT行业将保持高成长，2018-2023年，全球IoT连接量复合增速为30%。预计2023年使用WiFi和BLE的物联网设备数量总计达到35.32亿台（不含PC和手机端）。1.5、需求&供给双轮驱动，智能家居市场高景气智能家居持续高景气的驱动力强：需求端来看，智能家电等产品提升了用户体验（解放双手、便于监测和管理、增添生活乐趣等）；供给端来看，智能和网联化赋予家电设备新性能，成为新卖点，提升家电产品价值量，且给予新厂商进入机会，老厂商、新厂商均有推动动力。伴随人均收入持续提升，消费升级背景下，需求和供给双驱动，智能家居市场有望持续高景气。相较于海外发达国家，国内智能家居产品的渗透率仍处于较低水平；我国智能家居市场主要以家庭安防、智能照明、智能家电等品类为主，分别占总体智能家居市场比重为26%、21%、16%。2020年中国智能家居配置率较上年增加15.1%，达到84.2%。但人均家庭拥有智能家居设备量仍少，2018年的数据显示，中国智能家居产品的渗透率为5.63%，远低于发达国家水平，而即便是发达国家，智能家居产品渗透率未能超过25%。家居智能化的潮流将不可逆转，中国智能家居行业有望成为市场下一个风口。智能家居推动WiFi连接爆发：智能家居作为家庭室内的固定应用场景，天然适合WiFi的连接特性，在全球特别是中国FTTH高渗透率背景下，WiFi连接的基础设施相当完善，智能家居设备绝大多数为WiFi连接，推动智能家居市场持续爆发。IDC预计2024年全球智能家居设备出货量将超过14亿台，五年复合年增长率为14%。2、WIFIMCU&模组：芯片与云服务是价值核心WIFIMCU&模组产业链，主要分为上游的WIFIMCU、WIFI模组、IoT设备、云平台等环节，从各环节的盈利能力来看，WIFIMCU芯片和云平台突出，作为产业链微笑曲线的两端，是价值核心。WIF