2022年光伏铝边框行业发展现状及未来前景分析.docx

2022年光伏铝边框行业发展现状及未来前景分析1、铝合金边框优势明显，光伏组件边框材料首选铝合金边框是光伏组件边框主要材料，占比超95%。太阳能光伏边框起到保护玻璃边缘，加强光伏组件密封性能和提高光伏组件整体机械强度的作用，要求具有良好的抗氧化性、耐腐蚀性等，边框的主要材料包括不锈钢、铝合金、橡胶、增强塑料等，综合性能来看铝合金是现存最符合光伏组件边框要求的材料，目前铝合金边框应用最为广泛，使用占比超95%，其他材料均存在明显缺点。1）钢结构边框：相较于铝合金边框，钢结构边框美观性能差；密度大、重量重；材料易被氧化，耐腐蚀性较差；回收价值低难度大，不具有经济环保性；钢结构边框加工工艺主要为折弯工艺，加工精度低、难度大。2）橡胶卡扣边框：橡胶卡扣边框主要应用于无框双玻组件，但橡胶材质极易被风化，达不到太阳能电池板的使用寿命25年，且橡胶产品生命周期对环境污染较大，不符合我国绿色可持续发展战略。3）工业塑料边框：高强度塑料边框质量轻，成本低，但生产时对温度、速度、模具设备等方面要求高。高分子材料对环境敏感，温度超过临界值整体力学性能大幅下降，使用寿命没有保证。4）玻璃钢型材边框：在英国少量被用于屋顶太阳能组件，但可塑性不强且不可回收，成本上不具有优势，未被普遍采用。5）铝合金边框：抗腐蚀、抗氧化性强；强度及抗拉能力强；弹性、刚性、金属疲劳值高，使用寿命在30年以上，且铝合金密度小，质量轻，运输和安装成本更低。相比于其他材料，铝合金边框在组件使用25年后可进行全部回收，这是其他材料所不具备的。电池片向大尺寸发展，铝合金边框需求转变。铝合金边框的尺寸取决于组件尺寸，即电池片尺寸。对组件端来说，大尺寸电池片可以直接提升组件功率，在电池片大尺寸的推动下，组件面积增大需配备更大尺寸的边框。目前光伏行业的太阳能组件边框材质是6063，常见型号为6063-T5和6063-T6。现已有部分大尺寸边框开始采用6005材质，具有更高的硬度和抗拉强度，但生产难度更大，成本较高。铝合金边框经济性强，保值升值价值凸显。目前市场出现的其他光伏边框方案的根本原因是光伏组件的降本需求，由于当前铝价大幅增长，造成组件边框成本增加。但从材料循环再生利用角度来看，铝合金边框具有极高的再利用价值，且循环再利用工艺简单，符合绿色循环发展理念。光伏组件使用25年后，18272P型单块组件铝边框回收价值高达70元/套，210组件铝边框回收价值80元/套，且预计25年之后回收价值翻倍。2、光伏组件铝合金边框需求持续增长政策推动光伏发展，打开需求天花板。在全球气候变暖及化石能源资源有限的背景下，大力发展可再生能源已成全球明确目标，中国制定“双碳”目标，世界各国制定促进光伏发电的支持政策，明确了光伏行业的长期发展确定性。随着平价上网的推进，光伏发电性价比凸显，打开行业天花板，同时带动铝边框需求的提升。CPIA预计，到2025年全球光伏装机可达300GW，基于铝合金边框在光伏组件的应用占比约为95%，2025年对铝边框的需求约222.3万吨。图：全球光伏装机量预测3、光伏铝边框行业市场格局分散，未来将向头部企业集中铝边框行业竞争格局相对分散，头部企业市占率不到10%。光伏铝边框加工企业具有规模小、比较零散的特点。以鑫铂股份为例，根据公司披露的前五大客户销售情况进行测算，我们估计2017~2020年公司光伏铝边框产品（型材和部件）出货量分别为0.51、1.10、1.74、3.04万吨。2020年公司光伏铝边框产品市占率大约在3.5%。行业内其他企业的市占率也基本上在10%以内。组件行业格局向头部企业集中，绑定头部客户的供应商市占率将持续提升。2015~2019年，组件行业CR5市占率在30%~40%之间，提升相对缓慢。随着晶澳科技、天合光能相继在A股上市，头部组件厂商加速一体化产能布局。2020年的新冠疫情和2021年产业链价格的大幅上涨，使得大批中小产能退出市场，组件行业进一步向头部企业集中。隆基股份、晶科能源、晶澳科技、天合光能、阿特斯五家组件企业2021年出货计划合计在136GW以上。而与头部组件企业建立稳定供应关系的铝边框供应商，其市场份额也将持续提升。图：组件集中度提升有利于铝边框市场向头部供应商集中光伏行业账期较长，占用营运资金并增加财务成本。光伏铝边框下游客户普遍采用“2+6”结算模式，即给客户2个月账期，期满后客户开具6个月承兑汇票，资金占用最长可达8个月。铝边框生产的主要原材料铝棒属于大宗品，供应商通常要求银行转账支付货款。光伏铝边框供应商普遍面临较大资金周转压力，通过短期银行借款或者票据贴现以缓解生产经营流动资金不足，产生的利息和票据贴现费用又影响了净利润水平。以鑫铂股份为例，1万吨铝型材/部件的净营运资本占用在3000万元以上；每年的利息支出和承兑汇票贴现费用占到