2022年板材行业发展现状及市场空间分析.docx

2022年板材行业发展现状及市场空间分析1.人造板行业需求持续释放，落后产能淘汰集中度提升可期1.1.人造板材年产值超7000亿元，市场需求有望持续释放公司主营产品装饰基础板材属于人造板行业，人造板是指以木材及其剩余物，或棉杆、甘蔗渣等非木材植物为原料，经加工成薄板、刨花或碎屑等材料后，再采用胶粘剂胶合成或采用高压方式制成的板材，主要包括胶合板、刨花板、纤维板和其他人造板等产品。其中胶合板的主要原材料是原木，既有天然木材强度高、纹理自然美观的优点，又可弥补天然木材变形、纵横力学差异大等缺点，还具有很强的耐候性，是生产和消费量最多的人造板类型；刨花板因其表面平整，可进行油漆和各种贴面，其结构稳定性强，握钉力较强，用胶量相对较少，价格适中，广泛应用在定制家居中，可分为普通刨花板和OSB；纤维板表面光滑平整、材质细密、性能稳定、边缘牢固，且表面装饰性好，易于二次成型，适合曲面和形状设计。目前国内胶合板生产仍存在较多的人工作业，自动化程度较低，企业的生产设备和生产技术壁垒以及资金壁垒都不高，刨花板与纤维板由于生产工艺要求，生产自动化程度较高，在热压等关键工艺方面存在技术壁垒。随着消费者对于产品的环保及外观设计的需求提升，人造板作为装饰主材的重要性日益突出，从人造板产量来看，2010-2020年我国人造板产量呈增长趋势，从1.54亿立方米增长至3.11亿立方米，期内CAGR为7.31%，各年同比增速自2015年放缓，2020年人造板产量同比增长0.8%，其中的胶合板产量占比最高，2020年占人造板产量比重为63.99%，同比提升了4.64个pct。根据2019年我国人造板的产量结构，胶合板占比最高，其次为纤维板，产量占比约为20%，刨花板占比约为10%。图：我国人造板、胶合板产量及胶合板占比2010-2020年我国人造板行业年产值由2660亿元增长至约7210亿元，期内CAGR为10.49%，自2015年起，人造板材行业呈现稳健增长态势，产值增速维持个位数水平，其中2020年产值同比增长6.03%。从人造板消费量来看，2014-2020年人造板消费量总体不断增长，从2.51亿立方米增长至2.96亿立方米，产销率由91.70%提升至95.23%，产量和销费量之间的差距不断收窄。其中，胶合板是消费量最多的人造板类型，2020年占人造板消费量比重为62.70%，同比提升4.85个pct。人造板行业的上游主要包括速生林、基材、胶粘剂、五金等材料提供商，中游主要为各类成品家居等，下游行业主要为毛坯房购买者、二次装修消费者、精装修楼盘的开发商等，建筑装饰和家具制造是人造板最主要的应用领域，室内装饰材料和定制家居行业与下游地产和家装行业发展高度相关，近几年房地产调控政策趋紧导致地产投资、商品房销售面积增速均有回落，但目前商品房精装化已成趋势，精装率仍有提升空间，此外，建筑物在使用周期内通常有多次装修的需求，旧房翻新、家具更替等创造装饰板材的持续性需求，未来人造板材市场规模有望持续扩大。1.2.“大行业小公司”格局分散，环保品牌要求+客户结构驱动集中度提升人造板行业市场规模较大，但行业内企业普遍规模不大，地方小品牌林立，行业集中度较为分散，市场竞争激烈。截至2020年，我国人造板行业仍未出现年营收突破百亿元的上市公司，我们对部分公开经营数据的人造板材行业公司进行汇总，6家公司2020年营收合计为200亿元，占2020年人造板材行业产值的比重接近3%，行业整体集中度处于较低水平。近年来，我国人造板产业供给侧结构性改革持续激发新动能，落后产能加速淘汰，根据《中国人造板产业报告2021》，截至2020年底，全国累计注销、吊销或停产胶合板类产品生产企业约1.75万家，累计关闭、拆除或停产纤维板生产线781条，淘汰落后产能3316万立方米/年；累计关闭、拆除或停产刨花板生产线1123条，淘汰落后产能约2772万立方米/年。全国共有人造板企业1.6万余家，同比增长11.6%，全国26个省均有人造板生产，其中山东、江苏、广西、安徽、河北、河南、广东7省生产量均超千万立方米。目前，我国部分大型胶合板自动化生产线建成投产，连续压机胶合板生产线正在筹建，优质人造板产品供应能力不断提高。目前消费者不仅需要家居产品美观耐用，同时对环保健康的关注度大幅提升，我国关于人造板甲醛释放限量的标准要求日趋严格，2021年3月兔宝宝参与并起草的最新国家标准《人造板及其制品甲醛释放量分级》发布，该标准将室内用人造板及其制品的甲醛释放量按照限量值分为3个等级，即E1级(≤0.124mg/m³)、E0级(≤0.050mg/m³)和ENF级(≤0.025mg/m³)，较之前国标的甲醛释放量分级新增E0和ENF级，进一步提升了人造板的环保等级要求，甲醛控制技术成为优质人造板生产的关键技术，决定了产