2022年智能电表行业市场现状及发展空间分析.docx

2022年智能电表行业市场现状及发展空间分析1.智能电表行业：量价齐升驱动行业扩容，格局优化下优秀电表企业有望提份额与普通电表相比，智能电表的计量功能更为精准和灵敏，应用领域十分广泛。智能电能表是由测量单元、数据处理单元、通信单元等组成，具有电能量计量、信息存储及处理、实时监测、自动控制、信息交互等功能的电能表，是智能用电系统核心的元件之一。在2011-2020年近10年的发展阶段中，我国智能电表基本已经实现了全覆盖。2020年8月国家电网发布智能电表新技术规范，我国进入到新一代智能电表发展时期。智能电能表分为单相智能电能表和三相智能电能表。前者用于居民用户，后者用于工、商业用户。按照准确度等级则分为A级（2级）单相智能电能表、B级（1级）三相智能电能表、C级（0.5S级）三相智能电能表、D级（0.2S级）三相智能电能表。2.智能电表行业呈周期波动，未来招标量有望快速增长智能电表招标量呈周期波动。我国智能电表行业发展主要分几个阶段：1）2010年至2015年是国内智能电表大规模普及的阶段，招标量快速增长，2）随着国家电网用户覆盖率全面提升，2016年起智能电表招标量下降，根据国家电网社会责任报告，2017年国家电网智能电表覆盖率达99.03%。3）智能电表轮换周期为8年左右，随着智能电表轮换周期到来，2018年起行业开始回暖，招标量开始大幅增长。2020年招标量的下降主要由于疫情影响以及行业新标准处于过渡时期，随着新标准的出台和存量市场的轮换，以及智能电表在新能源领域的应用，包括充电桩和分布式光伏发电等，产生的智能电表增量市场，智能电表招标量有望快速增长。受益于智能电表新标准的出台，中标均价在2020年前呈平稳趋势，之后则出现了较大幅度增长。进一步做量价拆分来看，不同类别的智能电表招标量同样跟随行业整体呈周期波动。根据国网电子商务平台，2020年第一批次2级单相智能中标均价为205元/只，与2019年第一批次相比价格提升26%左右，准确度等级要求更高的产品价格提升幅度则更大，如2021年第一批次0.5S级三相智能电表中标均价为669元/只，同比增长93%。随着智能电表轮换周期到来，叠加智能电表在新能源领域的应用催生的增量市场，预计未来智能电表行业需求端快速增长。在2020年智能电表新标准规范发布后，智能电表价格有较大程度上升，新一代的智能电表价值量将会更高。量价齐升驱动下智能电表行业迎来快速扩容。假设2022-2024年智能电表招标量为7000-8000万台，2022/2023/2024年智能电表行业规模预计达到180/201/222亿元。3.智能电表行业竞争较为分散，格局有望进一步整合国网智能电表中标企业当前竞争格局较为分散。近年中标企业数量较多，维持在70-80家，而中标金额排名前五的企业合计市场份额不到20%（含用电信息采集），竞争格局较为分散；从产品类别来看，对精确度和技术要求更高的产品的集中度更高，根据2021年第二批次电能表中标结果，2级单相智能电能表CR5仅16.18%，而0.2S级三相智能电表CR5则达到100%。展望未来，优秀的智能电表企业市场份额有望得到提高。一方面，在前几年的电表招标数量和金额下行过程中，部分电表企业已退出市场，根据西力科技招股书，国网智能电表投标企业由2015年第2批招标的118家企业下降为2020年第1批招标的94家，下降较多。另一方面在2020年智能电表新标准发布后，新一代的智能电表功能模块更多，技术要求提高，符合技术要求的企业数量有所减少，此外国家电网也加大对供应商资质的管控，提出加大对不合格供应商的处罚力度。在接下来的智能电表轮换周期中，优秀电表企业市场份额有望提高。4.海外市场具有较大发展机会海外电表市场增长迅速。近年来能源价格上涨、能源安全威胁和全球气候变暖等问题，带动了智能电网相关设备需求的增长。美国、欧洲、日本等发达国家和地区都相继提出智能电网建设规划，智能电表设备需求快速增长，根据迦南智能招股书，2011-2020年欧洲市场智能电表的安装量将达到2.12亿只，2011年至2020年累计市场规模将达到160亿美元。发展中国家则过由于过去对配网设施重视不足导致电力市场用电效率低下，配网损失大，近年来陆续开始电网的大规模建设、升级和改造，催生了对智能电表等设备的需求。在全球市场需求快速增长下，国内电表企业也都把握海外市场机遇，出口规模迎来较大发展。2018年电能表出口4,004.12万只，出口额78,430.30万美元（约54亿元），2020年度，出口总额超过130,014万美元（约84亿元），近2年年复合增速达28.53%；从出口地区来看，亚洲地区是最主要的市场，2018年我国电能表出口亚洲其它国家1,901.83万只，占总出口量的比例为47.5%，出口额25,925.1万