2022年医药电商行业发展现状及竞争格局分析.docx

2022年医药电商行业发展现状及竞争格局分析1.竞争格局：医药电商市场集中，地域覆盖优于线下1.1医药电商为寡头市场，在线医疗服务竞争者较多在互联网医疗的细分市场中，在医药电商板块阿里健康和京东健康占据大部分份额，以“自营+平台”的模式扩大营收；O2O模式的叮当快药也在此赛道竞争；挂号问诊领域平安好医生、微医、春雨医提供线上诊疗服务，以问诊分成或者广告等方式盈利；医疗知识平台以百度健康医典、腾讯医典为代表。在医药电商领域，从GMV角度看，目前阿里健康和京东健康的医药交易总额占据市场份额在70%以上，两者均以医药电商主要收入。2020财年，阿里健康实现1232亿元GMV，京东健康经测算GMV约为753亿元，阿里健康的GMV在京东健康的两倍左右。我们认为，医药电商行业的阿里健康和京东健康已经构成较强的竞争壁垒，与问诊等服务类线上医疗行业不同，新的竞争者很难进入医药电商。除大型网络交易平台所具有的网络效应、品牌和供应链优势外，医药电商还具有低频刚需的特征，依托于天猫和京东主站其他品类更高频次的购物行为引流，两家医药电商能够有效降低获客成本，新成立的独立医药电商平台则难以模仿。1.2线下药店直接受益政策红利，但地域覆盖低于医药电商我国线下零售药店市场竞争激烈，行业集中度低，前四大私营连锁零售药店大参林、老百姓、益丰药房、一心堂2020年的在线下零售药房市占率分别为3.2%、3.0%、2.9%、2.8%。行业内龙头连锁药店通过快速并购、吸收加盟、新开门店等方式扩大连锁门店数量，不断提高集中度。根据米内网数据，2020年连锁率已经提升至56.5%。图：2020年药品零售龙头企业收入（百万元）地域分布上，大参林重心在华南地区，老百姓在华中以及华东，益丰药房在华南和华中，一心堂主要覆盖西南地区。门店数量上，到2020年末，大参林、老百姓、益丰药房的直营门店和加盟门店总数均超过6000家，一心堂全部为直营门店，数量为7205家。从门店数量和营业收入来看，四大连锁零售药实力相近。其扩张路径也比较相似，往往是先在某一低线地区获得较高市占率，之后寻求异地扩张。由于门店整合需要时间，同时又面临着新进入市场的竞争和地方保护，以及近年来并购药店时一级市场估值过高的问题，都制约了线下药店扩张速度，线下连锁药店行业至今鲜有能够覆盖全国的企业。相对于线下药房，医药电商有更好的增长潜力，这体现在阿里健康和京东健康都已经在全国范围内建立其配送网络，其商品可以无障碍的触达全国用户。目前阿里健康已经建立了7地9仓的配送网络，能够实现100个核心城市次日达，自营药品次日达配送服务单量占比由去年同期34.9%提升至50.1%。；而京东具备17个药品仓库以及覆盖100个城市的自营冷链能力，“京东药急送”能够实现300多个城市的次日达、当日达、30分钟、7*24小时的送药服务。从政策层面，目前无论医保支付和处方药外流都对线下药店有明确政策支持。龙头连锁药店80%以上已经接入医保，而目前线上医保支付多数依靠线下医疗机构的共用额度。线下药店也可以自愿加入带量采购。未来一些不能进入医保的高价原研药还将与医药零售终端合作建立直销的DTP药房，在医药分开和处方药外流得背景下，院边DTP药房将直接受益。医药电商也可开设线上DTP药房，同时也可以走向线下，但在院边店开设上，线下药店有更多的经验和资源累积。线下药店和医药电商并不是完全竞争关系。这体现在目前两种业态在品类上有所差异，医药电商目前仍以非药为主。另外，在医药电商平台和送药O2O业务上，两者仍然是协作关系。2.医药电商：以丰富商品和性价比不断扩展用户基础2.1用户画像：年龄高于一般电商，疫情带来明显用户增长从购药人群的年龄分布来看，医药电商年龄平均分布高于一般电商，以青年和中年为主，16-24岁的人群占比低于电商平均。25-35岁的人群与电商平均持平，占比接近一半，而36-45岁的中年人群的占比远超电商平均水平。从性别上看，男性占比66%，女性34%，与一般电商女性居多的情况不同。从活跃消费者数量上看，目前阿里健康自营业务与京东健康整体用户数比较接近，都在8千万左右，在疫情之后消费者数量有了接近3千万级别的明显上升。京东健康披露其2021年上半年年活跃消费者数量为109万，比2020年仍有18.8万增长，可见疫情对教育用户线上购药习惯是有持续性的。2.2商品品类：线上SKU远高于线下，以男科、皮肤、肠胃类为主医药电商平台的品类优势相比线下是非常明显的。对于正常的传统连锁零售药店，一般重点门店SKU数在3000以上；普通门店SKU数达到2000。截至2021年3月，阿里健康平台销售的医疗健康产品SKU数达3300万，自营业务SKU在4.6万以上，京东健康在2021年6月时平台医疗健康产品的SKU数达4000万。从药品的主要销售品类来看，