电子行业被动元件专题报告-行业景气持续-国产替代正当时.docx

电子行业被动元件专题报告行业景气持续，国产替代正当时1.被动元件是电子元器件的基石，电容占比超过七成根据电信号特征的不同，电子元器件可分为主动元件和被动元件。被动元件也叫无源器件，指令讯号通过而未加以更改的电路元件。从电路性质上看，被动元件自身不消耗电能，或把电能转变为不同形式的其他能量；同时只需输入信号，不需要外加电源就能正常工作。被动元件是电子电路产业的基石，主要可分为RCL元件和被动射频器件两大类，其中RCL元件产值约占被动元件总产值的90%，主要包括电阻、电容和电感三大类；被动射频器件则包括滤波器、耦合器、天线、巴伦和谐振器等。行业市场规模约300亿美元，电容占比超七成。根据全球电子元件行业协会ECIA数据，2019年全球被动元件市场销售额约277亿美元，其中电容占比最大，约73.2%，电感约占16.7%，电阻销售额占比最低，约10.0%。电容：储存电量和电能的被动电子元器件，下游应用广泛。电容器的主要作用为电荷储存、交流滤波或旁路、切断或阻止直流电压、提供调谐及振荡等，广泛应用于电路中的隔直通交、耦合、旁路、滤波、调谐回路、能量转换、控制等方面。电容器种类较多，但基本结构和原理具有一致性，即两片相距很近的金属中间被某物质（固体、气体或液体）所隔开，就构成了电容器。即两片相距很近的两片金属称为的极板，中间的物质叫被动元件专题报告请务必阅读末页声明。5做介质。若给电容器充电，电容器的两极板上就会积累电荷，电容器就有了储能的作用。电容器两端的电压越高则所容纳的电荷就越多，即储能就越大。作为最常用的电子元器件之一，电容器在军用和民用领域应用广泛，军用领域包括航空、航天、舰船、兵器、电子对抗等，民用领域包括消费电子、工业控制、电力设备及新能源、通讯设备、轨道交通、医疗电子设备及汽车电子等。按照介质不同，电容器产品可细分为陶瓷电容器、铝电解电容、薄膜电容器和钽电解电容器四种，四类电容产品各有特点，适用范围存在差异。其中，陶瓷电容器具有体积小、高频特性好和电压范围大等优点，下游应用最为广泛；钽电解电容在民用高档消费电子领域和航天航空、武器装备等军用领域；薄膜电容器在新能源汽车行业拥有较大前景，铝电解电容器则主要应用于大电容场景。陶瓷电容器是最重要的电容器品类，市场规模占比过半。电容器中的陶瓷电容具有体积小、电压范围大、价格相对便宜等优势，是最重要的电容器品类。2019年全球陶瓷电容器市场规模为114亿元，同比增长3.82%，是增长最快的电容器品类，市场规模占比达52%。中国市场2019年陶瓷电容器市场规模为578亿元，同比增长6.2%，占国内电容器市场规模比重为54%。陶瓷电容器又可分为单层陶瓷电容器、片式多层陶瓷电容器（MLCC）以及引线式陶瓷电容器，其中MLCC占陶瓷电容器市场的90%以上。MLCC由印好电极（内电极）的陶瓷介质膜片以错位的方式叠合起来，经过一次性高温烧结形成陶瓷芯片，再在芯片的两端封上金属层（外电极）形成。与其他电容器品类相比，多层陶瓷电容器具有低ESR、耐高温高压、体积小、电容量范围宽等优点，在成本和性能上都具有优势，是用量最大、发展最快的片式电子元件品种之一，已被广泛应用于通讯、计算机及外围产品、消费类电子、汽车电子和其他信息电子领域，在电子线路中起到振荡、耦合、旁路和滤波等作用。电感：将电能转化为磁能储存起来的元件。电感的结构与变压器类似，但只有一个绕组，在电路中主要起到滤波、振荡、延迟、陷波等作用，还有筛选信号、过滤噪声、稳定电流及抑制电磁波干扰等作用。电感在电路中最常见的作用是与电容一起组成LC滤波电路，电容具有“阻直流，通交流”的特性，而电感则有“通直流，阻交流”的功能。电感器又称扼流器、电抗器、动态电抗器。电感器一般由骨架、绕组、屏蔽罩、封装材料、磁心或铁心等组成。按照功能不同，电感可分为射频电感和电源电感，按工艺不同可分为绕线电感、叠层电感和薄膜电感，按材料不同可分为磁性电感、非磁性电感。电阻：指有一定结构形式，能在电路中起到限制电流通过的二端电子元件。它是所有电子电路中使用最多的元件，在电路中主要起到调节和稳定电流与电压的作用，可作为分流器和分压器，也可作电路匹配负载。目前市场上电阻器种类繁多，按照阻值特性可分为固定电阻、可调电阻和特种电阻（敏感电阻），其中固定电阻在电子产品中应用最为广泛；按安装方式可分为插件电阻和贴片电阻，按制造材料则可分为合金型、金属膜型和合成型等。2.5G通讯、汽车电子为被动元件行业注入成长机遇下游应用占比：手机、PC、汽车电子为被动元器件主要应用领域。从下游应用看，手机和计算机为小型被动元器件占比最大的下游应用领域，二者之和占MLCC应用超过50%，其次为汽车电子，占比约在15%至20%之间，手机、计算机和汽车电子三大市场占比超过70%。从产品规格看，手机/PC、汽