碳中和专题报告-把握“双碳”战略下的行业机遇.docx

碳中和专题报告把握“双碳”战略下的行业机遇一、碳达峰、碳中和带来新的发展机遇（一）碳达峰、碳中和推动行业变革工业革命以来，伴随着工业生产的大规模扩张，化石燃料用量快速提升，全球碳排放量屡创新高，碳排放量的不断升高引发了全球性的气温变暖。近年来，全球变暖引起的冰川融化、海平面升高、极端天气频发、海水酸化等一系列事件引起了各国政府的共同重视，各国政府联合起来应对气候变化，越来越多的国家将“碳中和”转变为国家战略，共同努力实现无碳的未来愿景。2008年，随着英国《气候变化法案》的正式生效，英国成为全球第一个通过立法明确提出2050年实现零碳排放的发达国家。在这一法案的影响下，德国、法国、日本、意大利、美国、英国、加拿大等众多发达国家陆续提出“碳中和”的具体实现措施，并承诺在2050年实现零碳排放。目前为止，不丹和苏里南两个国家已经实现了“碳中和”，法国、英国、瑞典、丹麦、新西兰、匈牙利6个国家已经立法，欧盟、韩国、智利、斐济等5个国家已经处于立法状态，中国、日本等114个国家已经发布了政策宣示文档。改革开放以来，我国经济快速发展，工业产值增幅巨大，经济的大规模扩张带来了大量资源和能源的消耗。1978-2020年，我国经济总量保持高速增长，GDP复合增速达到14.09%，其中，第二产业（主要为工业）占GDP总量比重在30%-40%左右波动。近几年来有所下滑，2020年，我国第二产业占比下滑至34.38%。随着我国工业化和城市化的快速发展，我国碳排放总量快速增长。截至2020年，我国碳排放量达到98.93亿吨，同比增长0.89%，碳排放治不容缓。在顶层设计的引领下，我国的碳达峰、碳中和战略共分为三个阶段。第一阶段（2020-2030年）中，我国需在生产端和消费端提高能效，控制煤炭等化石能源消费，大规模发展清洁能源，推进工业、建筑、交通部门电能替代，引导消费者低碳消费行为和低碳生活方式转型，努力实现碳达峰；第二阶段（2030-2045年）中，我国需依托以可再生能源为主的低碳能源系统实现碳排放“稳中有降”并进入减排加速期，实现交通系统全面电气化，完成农业零碳化改造，推进工业领域减碳行动，同时，开展负排放技术应用推广；第三阶段（2045-2060年）中，我国需以深度脱碳为首要任务，通过负排放技术和碳汇应用为必要的碳排放部门提供中和手段，从而兼顾经济发展与减排行动，实现“净零排放”目标。双碳战略的推进将为各行各业注入了新的活力，不断改变着行业的竞争格局，对发电、石化、化工、建材、钢铁、有色、造纸、航空八个传统行业影响最大，同时也催生了新能源、光伏、储能等一批新型产业的兴起。年初至7月16日，在碳中和、碳达峰战略的利好下，钢铁、基础化工、电力设备、有色金属、煤炭、石油石化、建材涨幅处于板块领先地位，分别达23.53%、22.46%、20.61%、15.22%、14.92%、11.04%与3.49%。（二）全国碳交易市场上线加快行业格局重塑2021年7月16日，经过长期的试点准备，全国碳排放权交易市场在上海环境能源交易所上线启动，发电行业成为首个纳入碳交易市场的行业，纳入的重点排放单位超过2,000家，覆企业的碳排放量将超过40亿吨二氧化碳，成为世界上规模最大的碳交易市场，是我国实现“碳中和”目标的关键环节。未来，发电、石化、化工、建材、钢铁、有色、造纸、航空等涉及碳排放行业将均被纳入碳交易市场。国际上碳交易市场的建立已有20多年的历史，1997年，芝加哥地区排放减量市场体系与新南威尔士州自愿碳交易体系的建立拉开了全球碳交易市场的帷幕，随后，英国、日本、挪威、冰岛、瑞士、新西兰、澳大利亚、韩国等多个国家加入了碳交易大潮，碳交易市场在全球各国蓬勃兴起。目前，全球已经约有38个国家级司法管辖区和24个州、地区和城市正在运行碳交易市场，碳交易市场的建立已经愈来愈成为治理碳排放的重要手段。我国碳交易市场的建立始于2002年，主要可以分为三分阶段：第一阶段（2002-2010年），我国主要通过CDM项目参与碳排放交易；第二阶段（2011-2020年）中，我国在北京、上海、天津、重庆、湖北、广东、深圳、福建八省市展开碳排放权交易试点，为兼顾经济发展与减排的双重需求，我国采用以排放强度为基础的设计，地区的试点为全国碳交易机制的建立提供了重要的经验基础；前两个阶段中，我国碳交易市场尚且处于探索阶段，发展较为缓慢。2021年以来，国家、地方各部门出台了多项政策来推动全国碳排放权交易市场的建立，全国碳排放交易市场建立后，国家将从发电行业开始，逐步纳入所有碳排放的行业，通过逐步减少碳配额来提高二氧化碳的价格，增加企业运营成本，以此来倒逼企业进行自身的改造升级，引入清洁能源，推动碳达峰、碳中和“3060”目标的早日实现。未来，我们持续看好碳达峰、碳中和战略直接影响下的电力