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基于主成分分析法的重庆上市公司财务状况研究

朱弯弯2008级财务管理二班
指导教师：王宗萍

摘要：本文选取在沪深两市上市的重庆上市公司作为研究对象，利用主成分分析法的指标降维技术，参照现行会计指标体系，对公司2010年度的16个财务指标进行降维处理，得出5类财务综合指标函数，依此计算出每个上市公司的财务指标的评价函数得分。然后对重庆各家上市公司的财务状况进行了综合评价分析。依据上述得分情况结合具体财务数据分别从偿债能力、成长能力、盈利能力、营运能力以及现金流量五个方面进行具体分析，并提出针对性建议。研究发现，该方法可以有效评价上市公司财务状况，有效避免财务分析的主观性，以及忽略评价指标之间的相关性的问题。分析结果基本上与重庆上市公司实际情况相符合。
关键字：主成分分析法;上市公司;财务指标
Abstract:ThispaperselectslistedinShanghaiandShenzhen,Chongqinglistedcompaniesasresearchsubjects,theprincipalcomponentanalysismethodindicatorsdimensionalityreductiontechniques,withreferencetothecurrentaccountingindexsystem,toreducethedimensionofthe201016financialindicators,drawnfivecategoryoffinancialindicatorfunction,andsotocalculatethescoreofeachlistedcompany'sfinancialindicatorsoftheevaluationfunction.Comprehensiveevaluationandanalysisofeachlistedcompany'sfinancialpositioninChongqing.Basedontheabovescores,combinedwithspecificfinancialdatafromsolvency,growthability,profitability,operatingcapacityandcashflowsforfivespecificanalysisandputforwardspecificrecommendations.Thestudyfoundthatthemethodcaneffectivelyevaluatethefinancialpositionoflistedcompaniestoeffectivelyavoidthesubjectivityoffinancialanalysis,andignorethecorrelationbetweentheevaluation.TheanalysisresultsarebasicallyconsistentwiththeactualsituationofChongqinglistedcompanies.
Keywords:Principalcomponentanalysis;listedcompanies;financialindicators

截至2012年3月，在沪深两市上市的公司已经超过2300家，总市值逾二十万亿，其中重庆的上市公司也超过三十家，而且处于不断发展增加之中。上市公司是国民经济的中流砥柱，为国家的经济建设作出了重要贡献。重庆市的上市公司也为地区发展做出了突出贡献，并且推动着市场体系的建立与完善。因此，对上市公司的财务状况的客观分析与评价，不仅对广大投资者和管理决策者具有重要意义，而且对于上市公司的发展具有重要的指导作用。本文利用主成分分析法，对重庆市的上市公司的财务状况进行综合评价分析并排名。运用SPSS软件来进行主成分分析,具有如下三个优点：（1）原始财务比率的个数不受限制；（2）对财务比率的原始数据进行标准化处理之后，各财务比率之间具有可比性和可加性；（3）根据各主成分的贡献率来确定各主成分在预测函数中的权数。
一、主成分分析法的相关理论
主成分分析法(principalcomponentsanalysis)由KarlParson于1901年首次提出，应用于非随机变量，1933年Hotelling将其推广到随机向量。它是利用降维的思想把多指标转化为少数几个综合指标的多元统计分析方法,是一种较为客观的多指标评价方法。该方法将多指标问题化为较少的新的指标且彼此互不相关，又能综合反映原来多个指标的信息。我们通常把经过线性转换生成的少数几个指标称为主成分，其中每个主成分都是由原来的多数变量通过线性组合生成，且各个主成分之间都是相互独立的，而且这些新变量在反映原