企业投资的风险管控刍议.docx

企业投资的风险管控刍议一、企业投资风险的形成因素分析企业投资风险的形成因素一般可从两个大的方面出发。即：宏观投资环境和企业运营内部。宏观投资环境决定企业投资是否正确而企业运营内部因素则决定在正确地投资决策下企业能否在投资中获得尽可能大的收益。例如：我国某工程联合体（某央企十某省公司）在承建非洲某公路项目时由于风险管理不当造成工程严重拖期亏损严重同时也影响了中国承包商的声誉。在项目实施的四年多时间里中方遇到了极大的困难尽管投入了大量的人力、物力但由于种种原因合同于2005年7月到期后实物工程量只完成了35％。2005年8月顷目业主和监理工程师不顾中方的反对单方面启动了延期罚款金额每天高达5000美元。为了防止国有资产的进一步流失维护国家和企业的利益中方承包商在我国驻该国大使馆和经商处的指导和支持下积极开展外交活动。2006年2月业主致函我方承包商同意延长3年工期不再进行工期罚款条件是中方必须出具由当地银行开具的约1145万美元的无条件履约保函。由于保函金额过大又无任何合同依据且业主未对涉及工程实施的重大问题做出回复为了保证公司资金安全维护我方利益中方不同意出具该保函而用中国银行出具的400万美元的保函来代替。但是由于政府对该项目的干预往往得不到项目业主的认可2006年3月业主在监理工程师和律师的怂恿下不顾政府高层的调解无视中方对继续实施本合同所做出的种种努力以中方不能提供所要求的1145万美元履约保函的名义致函终止了与中方公司的合同。针对这种情况中方公司积极采取措施并委托律师争取安全、妥善、有秩序地处理好善后事宜力争把损失降至最低但最终结果目前尚难预料。由案例中提到情况就涉及到了宏观投资环境因素中的政治因素、经济环境以及企业内部运营中的相关影响因素。正确分析投资风险的形成因素就可以有效避免企业投资风险形成的损失。1．宏观投资环境因素。一般包括政治因素、经济环境、竞争环境。在政治因素中往往取决于国家政治制度稳定性、政治路线、政策的延续性等例如国家一直大力扶持的高新企业可以减少10％企业税率这对于企业的发展无疑是极大的帮助。政治上的变化必将引起经济上的变化对于国家政治动向的关注可以减小政治因素变化带来的风险。经济环境通常包括宏观经济政策的变化、利率及汇率的变化、世界主要经济体经济情况。例如前几年人民币与美元的汇率极大变动对于外贸企业造成了较大的影响；以及这两年美国的次贷危机和北欧国家的财政紧缩都对世界范围内的企业投资造成的极大的影响。经济环境的变化往往是一个长期的过程这个过程对于企业投资既可能带来收益也可能带来极大的损失。竞争环境竞争环境一般包括投资动向和同行业竞争两个方面投资动向可以直接的反应当前经济活动状况而跟随投资动向必然导致同行业竞争这就包括：企业及产品影响力、客户满意程度、市场占有率。在跟随投资动向时必须要对所投资项目的市场潜力进行评估避免出现因为市场需求量小导致的竞争环境恶劣的情况。2．企业运营内部因素。企业运营内部因素一般包括企业资金运营情况、企业内部管理状况两部分。企业资金运营情况决定企业的发展及运营情况资金是一个企业的命脉所在不当的资金管理将有可能引发企业财务危机而不当的投资由于收益、运营周期等问题极有可能对企业财务产生极大影响对企业的进步发展带来隐患。企业内部管理包括部门运作及人事两方面部门的有效协作是一个企业高效运作的保证部门与部门之间相互协作、部门内有效分工、管理及处理突发情况都是有效管理的体现。同时具有运用现代管理方法、拥有相关工作经验及专业技能的人才是保证部门高效运作以及企业内部环境良好运行的保证。二、企业投资的风险管理对策1．选择合理的投资机会。把握市场动向有利于选择合理的投资机会投资机会的选择需要考虑：投资项目的市场潜力、投资项目所处发展阶段企业投资需要把握市场潜力大且尚处于蓬勃发展或刚刚有了良好开端的新兴项目这样一方面可以获得更好地市场收益另一方面又避免了由于市场竞争过大导致的投资风险。中山市太力家庭用品制造有限公司创建于1999年2011年产值近5亿元生产的太力真空压缩袋用于“神舟九号”航天飞船上收集垃圾残留品现其除了进行实体商店销售外还建立了完善的电子商务销售渠道。太力从2004年开始建立电子商务销售渠道正是中国电子商务刚刚兴起之时目前太力的真空压缩袋已经占有了相当比例的市场占有率同时由于其电子商务的成功多次获奖且获得了巨大的经济效益。2．建立多元投资策略。企业投资往往需要将资金分布在多个项目及行业而非集中于同一行业中当经济环境或政治环境发生变化时部分项目受到影响相应的其他项目所受到的负面影响会相对较小有利于提升风险的应对能力。除此之外多元化的企业投资策略有利于提升产品或项目的市场影响力