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房地产信托预期收益率的影响因素研究——基于SVAR模型的实证分析
摘要：
本文旨在探讨房地产信托预期收益率的影响因素，并采用结构向量自回归（SVAR）模型进行实证分析。通过分析中国房地产信托市场的数据，发现了一些关键因素对于房地产信托预期收益率的影响。研究结果表明，经济增长、信贷政策、市场利率以及房地产市场的波动性等因素对于房地产信托预期收益率有显著的影响。这些发现对于投资者和决策者在房地产信托市场上做出明智的决策具有重要意义。
关键词：房地产信托、预期收益率、影响因素、SVAR模型、实证分析
第一章：引言
房地产信托是一种通过向投资者提供高回报的信托产品，以实现房地产项目的融资和管理的方式。在中国，房地产信托市场的发展迅速，吸引了众多投资者的关注。然而，房地产信托的预期收益率作为投资者决策的重要因素，其受到许多影响因素的影响。因此，本文旨在探讨这些因素对预期收益率的影响，并通过SVAR模型进行实证分析。
第二章：文献综述
本章回顾了国内外与房地产信托预期收益率相关的研究文献。从经济增长、信贷政策、市场利率、房地产市场波动性等因素出发，分析了这些因素对预期收益率的影响，并总结了已有研究的研究方法和实证结果。
第三章：模型设定与数据描述
本章介绍了本文采用的SVAR模型的设定和数据描述。首先，介绍了SVAR模型的基本概念和原理。然后，根据本研究的目标和变量的选择，建立了相应的SVAR模型。最后，描述了所使用的数据的来源和样本区间。
第四章：实证结果分析
本章通过对SVAR模型的实证估计结果进行分析，探讨了各个因素对房地产信托预期收益率的影响。结果显示，经济增长对预期收益率有正向影响，即经济增长越快，预期收益率越高。信贷政策对预期收益率也有显著的影响，市场利率与预期收益率呈负相关关系，而房地产市场的波动性对预期收益率有负向影响。
第五章：结论
本章对研究结果进行总结，并根据研究结论提出相应的政策建议。同时，还对本研究的局限性进行了讨论，并提出了进一步研究的方向和建议。
参考文献
附录：SVAR模型的估计结果
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