公司理财营运资本管理ppt课件.ppt

第八章营运资本管理一、营运资本管理概述1、营运资本的定义作用——提供流动性净营运资本的含义营运资本的融通现金二、现金管理持有现金的目的公司为了维持正常的经营，必须满足上述不同的现金需求，那么，在某一特定时刻，公司到底应当持有多少现金呢？
现金管理内容与目的目标现金余额模型考虑的因素目标现金余额的确定不同选择的机会成本Baumol模型现金余额QBaumol模型的局限性Miller-Orr模型ZMiller-Orr模型（续）Miller-Orr模型的意义算例现金的日常收支管理浮差（Floating，浮存）浮差管理：早收晚支投资有价证券三、存货管理一、公司持有存货的动机和成本经济订货批量模型存货水平Q经济订货批量模型例有关参数续：价格折扣不确定条件下的存货管理再订货点=安全储备+
预期的交货期内的需求
年存货成本=订货成本+存储成本
+缺货成本
当公司存货消耗到再订货点，公司按EOQ订货。例续结论四、应收帐款管理1、应收帐款的作用与成本商业信用信用给予决策例敏感性分析2、应收帐款政策信用条件信用信息的来源最佳的信用政策信用客观评分法：信用5C法。