邮储银行助推企业发展（一）.doc

书山有路勤为径学海无涯苦作舟。邮储银行助推企业发展邮储银行有望年内在港上市小微企业不良率达4.17%2021年07月09日11：17中国经营报张漫游中国邮政储蓄银行（以下简称“邮储银行”）获得在香港主板发行股份并上市的“准生证”不足半个月7月4日晚间香港联交所（以下简称“港交所”）就发布了该行的招股书草拟本。从招股书披露的内容看邮储银行的多数经营指标优于行业平均水平。但也不容忽视该行面临小微型企业的资产质量风险。截至一季末邮储银行小型企业和微型企业不良率分别为4.17%和1.08%。而受益于广布网点的优势深入服务“三农”和小微企业又是邮储银行的“卖点”对此邮储银行也对该行小企业业务规模进行了调整。某港股分析师告诉《中国经营报》记者公司向港交所递交上市申请后一般3至4个月内可完成上市预计邮储银行有望在10月前后实现上市。小型企业不良率达4.17%6月末银监会公告了同意邮储银行在港交所发行股份并上市的消息发行规模不超过139.23亿股。7月4日晚间邮储银行的招股书草拟本便已公布在了港交所的网站上。根据邮储银行招股书草拟本披露的内容显示该行此次上市的联席保荐人包括中金香港证券、摩根大通、摩根士丹利、高盛、美银美林独家财务顾问为瑞银。根据数据显示截至2021年3月31日邮储银行共有超过4万个营业网点包括8301个自营网点及3万多个代理网点覆盖中国所有的城市和98.9%的县域地区并且该行的个人客户数已经达到5.05亿户。依托于网点和客户优势邮储银行的战略定位于服务社区、服务中小企业、服务“三农”。然而在目前经济下行的背景下小微企业和“三农”的经营情况并不乐观。邮储银行披露的数据显示该行不良贷款已经由2021年12月31日的77亿元增长至2021年12月31日的199亿元截至2021年3月31日邮储银行的不良贷款为215亿元。不良贷款率由2021年12月31日的0.51%上升至2021年12月31日的0.80%截至2021年3月31日该行不良率达到0.81%。对于不良贷款额和不良贷款率上升邮储银行表示主要是由于该行发放的小企业法人贷款中以及发放给小微企业主、个体工商户以及农户的个人贷款中不良贷款的增加反映了这些借款人生产经营受到经济增长放缓和部分地区自然灾害的影响。《中国经营报》记者注意到2021年、2021年及2021年12月31日以及2021年3月31日邮储银行小型企业不良贷款率分别为0.51%、1.57%、3.40%和4.17%微型企业不良贷款率分别为0.12%、0.41%、0.95%和1.08%。同时小微企业和“三农”的经营情况也影响了邮储银行个人信贷业务的资产质量。邮储银行表示部分小微企业主、个体工商户借款人受经济增长放缓的影响出现经营困难而使其财务和信用状况恶化；部分地区发生自然灾害对邮储银行发放给农户的个人小额贷款资产质量产生了不利影响。在此影响下邮储银行的个人不良贷款由2021年12月31日的67.81亿元增长至2021年12月31日的127.36亿元。截至2021年、2021年及2021年12月31日邮储银行个人贷款的不良贷款率分别为0.92%、0.92%和1.04%。截至2021年3月31日邮储银行的个人不良贷款为人民币132.33亿元不良贷款率为1.02%。当然风险与利润并存个人贷款和个人银行业务也为邮储银行创造出了较高比例的利润。邮储银行表示截至2021年3月31日该行的个人贷款占贷款总额的48.7%。2021年该行税前利润中有46.0%来自个人银行业务显著高于其他大型商业银行30.1%的平均水平。面对中国经济增长放缓的环境以及利润诱惑邮储银行根据小型企业信用风险情况审慎地对此类业务的贷款规模进行了调整减少向高风险行业及高风险客户发放贷款。邮储银行发放给小型企业的贷款由2021年12月31日的1661亿元下降3.9%至2021年3月31日的1596亿元。首次披露战投比例某证券公司投行人士告诉记者对于邮储银行存在的资产质量压力投资者会有一些顾虑但考虑到这是目前中资银行普遍面临的情况而且银行股一直表现得较为稳定可能对邮储银行认购情况的影响不大主要还是看最后的定价情况。其实从经营业绩上看邮储银行的多项指标在行业中名列前茅。截至2021年一季度末邮储银行0.81%的不良率较中国银监会公布的我国同期商业银行的1.75%的不良率低很多；在拨备覆盖率方面截至2021年一季度末邮储银行为286.71%同期我国商业银行为175.03%。截至2021年3月31日邮储银行资产总额、存款总额和贷款总额分