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基于流动性的资本资产定价模型研究的任务书
任务书
研究题目：基于流动性的资本资产定价模型研究
研究背景和意义：
资本资产定价模型（CapitalAssetPricingModel,CAPM）是描述资产价格如何根据风险而定价的经典理论模型，在金融领域中有着广泛的应用。然而，随着资本市场的发展和金融风险的增加，CAPM模型已经渐渐显示出了一些局限性。其中之一是忽视了资产流动性对定价的影响。资产的流动性是指资产在市场上买卖的方便程度，流动性越高，交易所需的成本就越低，交易活跃度就越高。流动性是资产定价过程中一个重要的因素，它往往会对资产的风险和预期回报产生影响。因此，研究基于流动性的资本资产定价模型具有重要的理论意义和实际意义。
研究目的：
本研究旨在通过构建基于流动性的资本资产定价模型，深度探究流动性因素对资产预期回报和风险的影响，并将研究结果应用于实践，为金融实践提供理论支撑。
研究内容：
1.流动性对资本资产定价的影响机制研究
2.建立基于流动性的资本资产定价模型
3.模型实证分析及比较分析
4.研究成果应用于实践分析
研究方法：
1.文献综述法：通过查找历史文献，探究流动性对资本资产定价的影响机制。
2.实证研究法：建立基于流动性的资本资产定价模型，并通过实证数据，拟合模型中的参数。
3.比较分析法：将所建立的基于流动性的资本资产定价模型与传统CAPM模型进行比较和分析，突出两者之间在风险和收益预测能力上的差异。
研究预期成果：
1.建立基于流动性的资本资产定价模型，并探究其对资产预期回报和风险的影响。
2.通过实证数据分析，验证模型的预测效果。
3.对比基于流动性的资本资产定价模型和传统CAPM模型，寻找两者之间的差异，以及各自的适用情况。
4.对于金融领域的从业人员和投资者，提供一定的理论参考，指导其实践工作。
研究周期：四个月
研究经费：10000元
参考文献：
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4.Amihud,Y.andMendelson,H.(1986).Assetpricingandthebid-askspread.JournalofFinancialEconomics,17(2):223–249.
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