基于LSV模型的中国证券投资基金羊群行为实证研究的任务书.docx

基于LSV模型的中国证券投资基金羊群行为实证研究的任务书
任务书
任务名称：基于LSV模型的中国证券投资基金羊群行为实证研究
任务背景：
随着社会经济的快速发展，证券市场已成为资本市场的重要组成部分。证券市场是指进行股票、债券等证券买卖的市场，而证券投资基金则是一种投资于证券市场的基金，被广泛应用于投资行业、资本市场等领域。证券投资基金具有投资规模大、产品种类多、风险分散、受监管、透明度高等优点，因此备受投资者的赞赏。
在证券投资基金中，羊群行为指的是投资者在投资决策中存在一定程度的跟随行为，即某一部分投资者会跟随市场热点、跟随市场风向、跟随其他投资者的投资策略等行为。这种行为存在的原因是因为部分投资者缺乏独立的分析能力，难以形成自身的投资判断，因此倾向于跟随市场大众或资深投资者的投资决策。
为了更好地了解证券投资基金中的羊群行为，理解这种行为形成的原因、特征和影响，本次研究将基于LSV模型，对中国证券投资基金羊群行为进行实证研究，旨在为证券投资基金的投资者、管理者等相关人员提供有价值的参考。
任务目的：
本次实证研究的主要目的有：
1.探究中国证券投资基金中的羊群行为是否存在；
2.研究中国证券投资基金羊群行为的形成原因和特征；
3.分析中国证券投资基金羊群行为对市场投资决策的影响；
4.提出相应的管理策略和建议，减少羊群行为对证券投资基金的不良影响。
任务内容：
1.收集并整理中国证券投资基金的历史数据，包括基金规模、基金种类、证券投资情况等相关数据；
2.基于LSV模型，构建中国证券投资基金的羊群行为测量指标，对羊群行为进行分析和研究；
3.探究中国证券投资基金羊群行为的形成原因和特征，包括市场热点、市场风向、其他投资者策略等因素的影响；
4.分析中国证券投资基金羊群行为对市场投资决策的影响，包括影响市场波动性、影响投资策略等方面的研究；
5.提出相应的管理策略和建议，减少羊群行为对证券投资基金的不良影响，包括制定科学的基金投资策略、加强基金监管、提高投资者素质等方面的建议。
任务计划：
任务起止时间：2021年9月1日至2022年5月31日
1.2021年9月1日-2021年10月31日：研究中国证券投资基金羊群行为的理论基础，构建LSV模型羊群行为测量指标；
2.2021年11月1日-2022年1月31日：收集并整理历史数据，对中国证券投资基金进行羊群行为实证分析；
3.2022年2月1日-2022年4月30日：分析中国证券投资基金羊群行为的形成原因和特征，研究羊群行为对市场投资决策的影响；
4.2022年5月1日-2022年5月31日：提出相应的管理策略和建议，撰写研究报告。
参考文献：
1.张弓、张海峰，《套期保值投资者跟随行为：基于LSV模型的实证研究》，《财经研究》，2006，第31卷，第5期，第132-144页。
2.刘宁、刘振华、王杨，《虚拟股市实验中的羊群行为研究》，《经济学家》，2011，第2期，第189-199页。
3.贾飞、张超、杨俊等，《羊群行为与股票波动性——基于中国股市的实证研究》，《金融研究》，2016，第12期，第189-199页。