中国期货市场跨商品套利交易分析.docx

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时间：2021年x月x日
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西南财经大学
SouthwesternUniversityofFinanceandEconomics

我国商品期货
及其套利模型的实证分析

学生姓名：
所在学院：
课程：

2013年01月

摘要

我国的期货市场经过10余年的快速发展，从无到有，已经逐渐规范化，品种逐步实现多样化。在此背景下，期货市场的套利交易也逐渐开始兴起，本文试图以期货市场的跨商品套利交易为对象，以市场有效性理论，均值回归理论等为基础建立一套量化的跨商品套利模型，用于实际指导跨商品套利交易活动。本文以大豆和豆粕的价差的历史数据，进行了相关性检验，单位根检验，游程检验，以确定是否符合套利模型的要求条件，并且以历史数据为模拟，对套利模型的可行性，操作性和盈利性进行了检验。最后对于该模型的不足之处进行了分析，阐述了套利交易可能面临的风险以及风险的应对策略。

目录
TOC\o"1-3"\h\z\u
HYPERLINK\l"_Toc345423248"SouthwesternUniversityofFinanceandEconomics PAGEREF_Toc345423248\h1
HYPERLINK\l"_Toc345423249"一、 我国商品期货简介 PAGEREF_Toc345423249\h5
HYPERLINK\l"_Toc345423250"1. 我国商品期货品种简介 PAGEREF_Toc345423250\h5
HYPERLINK\l"_Toc345423251"2. 我国商品期货套利类型 PAGEREF_Toc345423251\h5
HYPERLINK\l"_Toc345423252"2.1跨市套利 PAGEREF_Toc345423252\h6
HYPERLINK\l"_Toc345423253"2.2期现套利 PAGEREF_Toc345423253\h7
HYPERLINK\l"_Toc345423254"2.3跨期套利 PAGEREF_Toc345423254\h7
HYPERLINK\l"_Toc345423255"2.4跨品种套利 PAGEREF_Toc345423255\h8
HYPERLINK\l"_Toc345423256"二、 跨商品套利理论及模型构建思路 PAGEREF_Toc345423256\h9
HYPERLINK\l"_Toc345423257"1.跨商品套利的定义 PAGEREF_Toc345423257\h9
HYPERLINK\l"_Toc345423258"2. 跨商品套利的分类 PAGEREF_Toc345423258\h11
HYPERLINK\l"_Toc345423259"2.1相关商品套利 PAGEREF_Toc345423259\h11
HYPERLINK\l"_Toc345423260"2.2产业链跨商品套利 PAGEREF_Toc345423260\h12
HYPERLINK\l"_Toc345423261"3. 模型构建理论基础 PAGEREF_Toc345423261\h12
HYPERLINK\l"_Toc345423262"3.1均值回归从理论上讲应具有必然性 PAGEREF_Toc345423262\h13
HYPERLINK\l"_Toc345423263"3.2均值回归必然具有不对称性 PAGEREF_Toc345423263\h13
HYPERLINK\l"_Toc345423264"3.3均值回归理论与政府行为 PAGEREF_Toc345423264\h14
HYPERLINK\l"_Toc345423265"4. 跨商品套利模型的构建 PAGEREF_Toc345423265\h14
HYPERLINK\l"_Toc345423266"4.1总体思路 PAGEREF_Toc345423266\h14
HYPERLINK\l"_Toc345423267"4.2具体量化策略 PAGEREF_Toc345423267\h15
HYPERLINK\l"_Toc345423268"4.3数据处理方式 PAGEREF_Toc345423268\h18
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