可转换债券的定价及中国可转债市场估值水平的实证分析的任务书.docx

可转换债券的定价及中国可转债市场估值水平的实证分析的任务书
任务书
一、选题背景
随着我国资本市场的不断发展，可转换债券作为一种融资工具已经逐渐受到市场的关注。可转换债券是一种同时具有债券和股票特征的证券，发行公司可以在债权和股权之间灵活切换。在债券市场上，它的优点是利率较低，风险较小，能够保证投资者的本金安全；在股票市场上，它的优点是如果公司股票上涨，投资者可以按照一定比例将债券转换为股票，获取股票的投资收益。因此，在目前的市场环境下，可转换债券受到越来越多的关注和投资者的青睐。
然而，可转换债券市场同样存在诸多问题。当前，我国的可转债市场规模仍然较小，流动性较差，存在债券价格波动较大等情况。因此，需要对可转换债券进行深入的分析和研究，探讨其定价、估值等问题，帮助投资者更加准确地把握市场走向，规避风险，获得更多的投资收益。
二、研究目的和意义
本文旨在从可转换债券的定价和中国可转债市场估值水平两个方面进行实证分析，探讨如何更好地对可转换债券进行投资和风险管理。
具体目的如下：
1.分析可转换债券的定价机制，揭示其内在规律，帮助投资者更好地把握市场走向。
2.评估当前中国可转债市场的估值水平，探讨其优点和不足，为投资者提供决策依据。
3.利用定量和定性研究的方法，对中国可转债市场的发展趋势进行预测，为投资者提供决策支持。
三、研究内容
本文将分为以下几个部分：
1.研究可转换债券的基本定义、特点、类型、定价和转股机制等，全面了解可转换债券的本质。
2.描述中国可转债市场的概况、发展历程和现状等，分析可转债市场的优势和劣势。
3.分析可转换债券的定价机制和影响因素，探讨定价模型的构建和优化，提高可转换债券的投资价值。
4.评估中国可转债市场的估值水平，分析市场上各类可转换债券的估值情况，提出可行的投资建议。
5.对中国可转债市场的未来发展趋势进行预测，为投资者提供决策支持和参考。
四、研究方法
本研究将采用以下研究方法：
1.文献研究法：对相关的可转换债券的理论和实践研究进行文献调查和综述，碰撞思想，总结经验。
2.定量分析法：通过大量的数据分析，探究可转换债券的定价机制和规律。
3.统计分析法：通过SPSS等统计软件进行分析，探讨各种因素对可转换债券价格的影响。
4.数学建模法：利用计算机模拟和数学建模技术构建可转换债券定价模型，预测可转换债券价格的走势。
五、预期结果
本研究预期取得以下结果：
1.深入探讨可转换债券的定义、类型、机制等，为投资者更好地理解这种证券提供理论支持。
2.分析中国可转债市场的现状和优劣，为投资者提供决策依据。
3.分析可转换债券的定价机制和影响因素，构建定价模型，提出相关建议和思路。
4.评估可转换债券市场的估值水平，为投资者提供参考和决策支持。
5.对可转换债券市场的未来发展趋势进行预测，为投资者提供决策支持和参考。
六、研究范围和限制
本文的研究范围为中国可转债市场，主要关注可转换债券的定价和市场估值等问题。文献研究和实证分析的数据来源主要为可转换债券的历史价格数据以及相关的经济、金融市场指标。因数据来源和数据质量等原因，本研究结果的精度和实用性有限，仅供参考和分析。
七、参考文献
1.汤渊明，董其昌.可转换债券的定价理论与实践.金融市场研究，2005(5).
2.朱雅文.隐含波动率法在可转换债券定价中的应用.会计与金融研究，2008(3).
3.赵文德.可转换债券定价探析.科学发展，2011(11).
4.郑春新，汤渊明.中国可转换债券市场估值研究.银行家，2016(9).
5.李飞，陈文.基于CPPI策略的可转换债券定价研究.经济学家，2017(8).