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我国金融机构的系统性风险测度——基于SES、MES模型的实证研究的中期报告
本研究旨在通过SES（SystemicExpectedShortfall）和MES（MarginalExpectedShortfall）两种模型，对我国金融机构的系统性风险进行测度和分析。中期报告主要包含以下内容：
一、研究背景和意义
随着我国金融市场不断发展，金融机构之间的关联越来越紧密，系统性风险也随之增加。因此，对我国金融机构的系统性风险进行测度和分析，将有助于加强金融监管，提高金融市场的稳定性和安全性。
二、研究方法
本研究使用SES和MES两种模型进行系统性风险测度。SES模型是对传统VaR（ValueatRisk）模型的扩展，可同时考虑市场风险和信用风险。MES模型则可以衡量每个金融机构对系统性风险的贡献程度，从而识别出系统性重要机构。
三、研究结果
经过实证研究，本研究得出以下结论：
1.SES模型的测度结果显示，我国银行业、证券业和保险业的系统性风险水平均较低，但均呈现出高度联动的特征。
2.MES模型的测度结果显示，中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行等国有银行和证券业的中信证券、海通证券等机构对系统性风险的贡献度较高，是系统性重要机构。
四、研究结论
本研究结合SES和MES两种模型，对我国金融机构的系统性风险进行了全面测度和分析。研究结果显示，我国金融机构的系统性风险水平较低，但机构间的联动性较强；同时，国有银行和证券业等机构对系统性风险的贡献度较高，是系统性重要机构。这些研究结论对加强金融监管、维护金融市场的稳定性和安全性具有一定的借鉴意义。