收益波动率计算清华朱世武.pptx
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04十一月2024波动率估计法移动平均模型简单移动平均(SimpleMovingAverage,SMA)模型是动态模型中最为简单的一种。它是以过去M天收益的样本方差来估计当前的波动率,即:指数加权移动平均模型依赖参数,称为衰减因子(decayfactor),该参数决定估计波动率时各观察数据的相对权重。形式上,对t时间波动率的预测为:其中,衰减因子λ必须小于1。当时间足够长时,与几乎相等。事实上,一般假设约等于0,于是得到t时刻波动率的如下预测:衰减因子λ小于1。对于日收益率数据,最优衰减因子λ为0.94;
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