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我国国债期货价格发现与套期保值功能的实证研究的中期报告
本实证研究旨在探讨我国国债期货价格发现与套期保值功能。本报告是该研究的中期报告，包括以下内容：
一、研究背景和意义
随着中国金融市场的不断发展，国债期货作为金融衍生品的重要组成部分，其价格发现和套期保值功能的作用越来越受到关注。本研究旨在通过实证研究，深入探讨我国国债期货的价格发现和套期保值功能。
二、研究方法
本研究采用时间序列分析和相关性分析等方法，对我国国债期货价格的动态变化和与现货国债价格的相关性进行实证研究。同时，本研究还对期货市场的套期保值效果进行实证研究，分析期货市场对于相关持仓的风险管理能力。
三、研究成果
通过对我国国债期货和现货国债价格的相关性分析，本研究发现二者之间存在显著的负相关关系，即期货价格在很大程度上可以反映现货价格的变动。
同时，通过对期货市场的套期保值效果进行实证研究，本研究发现，期货市场对于相关持仓的风险管理能力显著，能够有效地提供市场参与者的保值需求。
四、结论和建议
根据本研究的实证结果，我们认为我国国债期货市场的价格发现和套期保值功能已经初步显现。为了更好地提高期货市场的价格发现和风险管理能力，我们建议在政策层面加强期货市场的监管力度，降低市场风险，同时推动市场的参与者对于风险管理的意识和能力提升。