我国国债期货价格发现与套期保值功能的实证研究的任务书.docx

我国国债期货价格发现与套期保值功能的实证研究的任务书
一、选题背景
国债期货是一种重要的市场工具，可以提供价格发现和风险管理的功能。作为中国债券市场发展的重要组成部分，国债期货已经成为投资者和企业进行风险管理的首选工具之一。然而，对于国债期货价格发现和风险管理作用的实证研究还相对较少，本文旨在进行这方面的探讨。
二、研究意义
1.理论意义：全面了解国债期货价格的形成机制，对深入理解债券市场和期货市场之间的关系具有重大的理论意义。
2.实际意义：研究国债期货价格的发现与套期保值功能，对完善市场机制、提高市场效率，进而促进中国债券市场的健康发展具有重要的实际意义。
三、研究内容和方法
1.研究内容
本文主要研究国债期货价格发现与套期保值功能，通过分析国债期货价格的波动及其与基础资产及市场变化之间的关系，探讨国债期货价格发现的机制及其影响因素；进一步分析国债期货在企业风险管理中的作用及效果，探讨国债期货套期保值的风险管理功能。
2.研究方法
本文采用定量分析和文献综述的方法。具体来讲，首先对国债期货价格的构成及波动机制进行分析，包括利率及市场预期对国债期货价格的影响等；然后运用统计方法对国债期货价格与基础资产及市场变化之间的相关性进行实证研究，在此基础上探讨国债期货价格的发现机制。其次，调查企业在套期保值过程中的实际应用情况和效果，为国债期货在风险管理中的作用提供实证支持。最后，综合分析数据，总结国债期货价格发现与套期保值功能的实证研究结果，明确国债期货在中国资本市场发展中的作用及对债券市场风险管理的意义。
四、研究预期成果
通过对国债期货价格发现与套期保值功能的实证研究，预计可以得出以下成果：
1.了解国债期货价格的形成机制及其影响因素，突出其与基础资产和市场预期之间的关系。
2.分析国债期货在企业风险管理中的应用情况及效果，特别是在货币政策变化等情况下的应用效果。
3.深入探讨国债期货在资本市场中的作用及意义，为债券市场的发展提供理论指导和实践支持。
四、研究进度安排和经费预算
1.研究进度安排：
第一阶段：文献调研和综述（一个月）
第二阶段：国债期货价格发现的实证分析（两个月）
第三阶段：国债期货的套期保值功能的实证研究（两个月）
第四阶段：数据分析与总结（一个月）
2.经费预算：
经费主要包括文献检索和购买、数据采集、调查和研究报告撰写等费用，总计约15万元。其中，人员研究经费约10万元，其他经费约5万元。
五、预期研究的局限性
本文仅对国债期货价格发现与套期保值功能进行实证研究，对于其他与国债期货有关的问题，如期货市场流动性、政策对期货市场的影响等未进行深入探讨，这可能是本研究的局限性。此外，研究过程中存在数据不足或者数据质量存在问题的情况，可能会对研究结果产生一定的影响。