基于不同风险值的动量策略在中国股市上的研究的开题报告.docx

基于不同风险值的动量策略在中国股市上的研究的开题报告
1.研究背景与意义
动量策略是投资者常用的一种策略，其基本思想是在股市上买入表现良好的股票并卖出表现差的股票，以获得超额收益。在中国，随着资本市场的发展，越来越多的投资者开始关注动量策略。然而，过去的研究多数基于整个市场或某个特定行业，忽略了股票与市场之间的不同风险值。
本研究旨在探究基于不同风险值的动量策略在中国股市上的效果，可以帮助投资者更有针对性地选择股票，从而获得更好的收益，也有利于完善动量策略在中国股市上的应用。
2.研究对象与内容
研究对象为中国股票市场中的A股。本研究将采用两种不同的动量策略，即市值加权动量策略和等权重动量策略。在每个策略中，研究者将根据不同的风险值，将股票划分为不同的风险组。其中，风险值将通过股票波动率、贝塔系数等指标计算得出。
研究内容包括以下几个方面：
（1）构建不同风险组的股票池，包括高风险组、中风险组和低风险组；
（2）分别采用市值加权动量策略和等权重动量策略，在组内选出股票，形成投资组合；
（3）跟踪和调整投资组合，分析其收益和风险表现；
（4）比较不同风险组之间和不同动量策略之间的收益和风险表现，以及它们与整个市场的对比。
3.研究方法与技术路线
本研究主要采用两种方法，即实证研究和数据分析。首先，将研究区间设定为2010年至2020年，通过股票池的构建、动量策略的实行等方法，获取数据并进行分析比较；其次，通过SPSS、Excel等工具，对因变量和自变量进行回归分析、方差分析等数学统计处理，得出研究结论。
技术路线如下：
（1）确定研究目标和范围，收集相关文献和数据；
（2）通过Excel、Wind等软件进行数据预处理和筛选，确定最终的股票池；
（3）运用MATLAB和SPSS等软件对数据进行回归分析和统计处理；
（4）对不同动量策略和风险组进行表现评价和比较。
4.预期成果
本研究的预期成果包括：
（1）建立中国股市不同风险组的动量策略研究模型；
（2）比较分析不同风险组间和不同动量策略间的收益和风险表现，以及它们与整个市场的对比；
（3）为投资者提供更有针对性的投资建议，以期获得更佳的投资收益。
5.论文结构
本论文结构包括以下部分：
（1）绪论：介绍研究背景、意义和目的，提出研究问题和假设；
（2）文献综述：对国内外相关研究进行概述和评价，归纳不同风险值的动量策略研究现状；
（3）研究模型：设计研究模型，包括数据来源、变量定义和模型假设；
（4）实证分析：采用不同软件进行数据分析和统计处理，并对分析结果进行分析和解释；
（5）结论与建议：总结研究结果，提出研究限制和未来研究方向，为投资者提供可行的投资策略和建议。