基于极值理论的商品期货VaR测试研究的中期报告.docx

基于极值理论的商品期货VaR测试研究的中期报告
本次研究旨在探讨基于极值理论的商品期货VaR测试方法，并利用实证数据对该方法进行中期测试。
首先，本研究介绍了VaR的基本概念和计算方法，并阐述了极值理论在VaR测试中的应用。极值理论认为，极端事件的概率不可忽略且可能对资产价格波动产生较大的影响，因此需要在VaR测试中予以重视。
其次，本研究选取了国内主要的商品期货品种（如大豆、铜、橡胶等）作为样本，采用了基于极值理论的VaR测试方法进行实证研究。具体来说，我们首先采用极值分布估计方法来对商品期货价格随机波动的分布进行建模，并利用极值模型计算出各品种的VaR值。同时，我们还将普通模型和混合模型进行比较，以评估极值模型的优劣。
最后，初步的实证结果表明，基于极值理论的VaR测试方法能够更准确地刻画商品期货价格的波动，相比于传统方法，在预测极端事件时有更好的表现。同时，混合模型在某些情况下也表现出较好的预测效果。不过，由于数据样本较小，本研究还需进一步扩大样本规模进行检验。
综上，本研究旨在探索适用于商品期货市场的VaR测试方法，初步结果表明基于极值理论的方法能够更加准确地捕捉价格波动的重要特征。在后续研究中，我们将进一步优化模型和增加样本数据，以便更好地应用于实际风险管理中。