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基于极值理论VaR模型的上市公司行业风险比较研究的中期报告
摘要
这份中期报告围绕基于极值理论VaR模型的上市公司行业风险比较研究展开。首先对VaR基本概念和计算方法进行了详细介绍，然后阐述了极值理论与VaR模型的关系。接着，选取了A股市场上10个行业的67家上市公司，利用VaR模型计算了它们的风险价值，最后通过对比分析得到了各行业公司间的风险差异性和共性。
报告显示，在样本的67家上市公司中，银行业公司的风险价值最大，其次是有色金属和酒店旅游，医药生物和轻工制造公司则风险价值较低。各行业公司内部的风险价值也存在较大差异。例如，在银行业中，招商银行和浦发银行的风险价值较高，而交通银行和兴业银行的风险价值相对较低。
此外，报告还通过对风险价值和股价走势的相关分析发现，风险价值较高的公司未必股价表现较差，股价表现更多取决于宏观经济和行业因素。
本报告提供的研究方法和结果为投资者、分析师和从业人员提供了参考和启示。使他们不仅能够识别出风险价值相对较低的公司投资机会，还能够更全面地了解各行业内部的风险差异和规律。
关键词：VaR模型，极值理论，风险价值，A股上市公司，行业风险比较
Abstract
ThismidtermreportfocusesonthecomparativestudyofindustryrisksofA-sharelistedcompaniesbasedontheVaRmodelthatemploystheextremevaluetheory.Atfirst,theVaRbasicconceptsandcalculationmethodareintroducedindetail,andthentherelationshipbetweentheextremevaluetheoryandtheVaRmodeliselaborated.Then,67listedcompaniesin10industriesontheA-sharemarketwereselected,andtheirriskvalueswerecalculatedusingtheVaRmodel.Finally,theriskdifferencesandsimilaritiesamongcompaniesineachindustrywereobtainedthroughcomparativeanalysis.
Thereportshowsthatamongthe67listedcompaniesinthesample,thebankingindustrycompanieshavethehighestriskvalue,followedbynon-ferrousmetalsandhoteltourism,withpharmaceuticalbiologyandlightmanufacturingcompanieshavinglowerriskvalues.Therearealsosignificantdifferencesinriskvalueswithineachindustry.Forexample,inthebankingindustry,theriskvaluesofChinaMerchantsBankandShanghaiPudongDevelopmentBankarerelativelyhigh,whilethoseofBankofCommunicationsandIndustrialBankarerelativelylow.
Inaddition,thereportalsofoundthroughthecorrelationanalysisofriskvaluesandstockpricetrendsthatcompanieswithhigherriskvaluesmaynotnecessarilyperformpoorlyinthestockmarket.Thestockpricetrenddependsmoreonmacroeconomicandindustryfactors.
Theresearchmethodandresultsprovidedinthisreportserveasareferenceandinspirationforinvestors,analysts,andpractitioners.Theycannotonlyidentifyinvestmentopportunitiesincompanieswithrelativelylowerriskvaluesbutalsobetterunderstandtheriskdifferencesandpatternswithineachindustry.
Keywords:Va