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利率期限结构的构造及其计算机实现的中期报告
利率期限结构是指同一货币的不同期限借贷利率之间的关系。它展示了市场对未来经济情况及货币政策的预期。在利率期限结构中，长期利率通常高于短期利率。这是因为长期投资风险更高、流动性更差等原因，而且市场对长期情况的不确定性也更高。
利率期限结构构造的基础是按期限分类整理利率数据。一般来说，以国债为代表的政府债券市场是利率期限结构的主要来源，因为它们有着最长的期限和最流通的量。由此可以得到一组连续期限的国债利率，比如一年期、三年期、五年期、七年期和十年期国债利率。然后可以根据这些数据计算得到一组名义收益率曲线，这个曲线反映的是未来各期利率的预期水平。
计算机实现利率期限结构的构造是一个十分重要的任务。需要对海量繁琐的数据进行分类、统计和计算。首先需要建立一个包含国债利率数据的数据库，并进行清洗和预处理。然后，可以使用统计工具（比如SPSS、Excel等）进行分析，得到利率期限结构的形态和特点。最后，利用专业软件（比如MATLAB、R等）进行模型拟合、参数估计和预测，得到基于历史数据的期望利率、波动率和相关系数等经济指标。这些结果可以为金融机构和投资者提供重要的决策参考。