基于下侧风险的多因素资本资产定价模型及实证分析的开题报告.docx
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基于下侧风险的多因素资本资产定价模型及实证分析的开题报告一、研究背景与意义资本资产定价模型(CapitalAssetPricingModel,CAPM)是基于无套利原理和风险溢价理论的经典金融模型,在金融理论和实践中得到广泛应用。然而,CAPM模型在实践中却存在一些问题,其中之一就是无法完全考虑下侧风险。下侧风险是指资产价格的下行风险,即跌幅和波动幅度较大的风险。在实践中,下侧风险对于投资者来说可能更加重要,因为投资者更关心资产价格的最小值而非平均值。因此,如何准确地考虑下侧风险,是资产定价模型研究中一个
基于下侧风险的多因素资本资产定价模型及实证分析的中期报告.docx
基于下侧风险的多因素资本资产定价模型及实证分析的中期报告该报告旨在提出一种基于下侧风险的多因素资本资产定价模型,并基于实证分析验证该模型的有效性。以下是报告的主要内容:1.研究背景和意义:传统资本资产定价模型(CAPM)假设股票收益率的波动性仅取决于股票与市场的协方差,忽略了其他重要因素对风险的影响。而下侧风险因素不仅影响了股票收益率的波动性,还影响了投资者的风险偏好和资产组合决策,因此需要引入并纳入多因素资本资产定价模型中。2.研究方法和模型:本研究基于Fama-French三因子模型,将下侧风险因素纳
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多因素可转换债券定价模型及实证研究的开题报告一、研究背景随着资本市场的不断发展和完善,债券市场也愈加复杂多变。传统的单因素定价模型逐渐不能满足债券市场风险定价的需求,多因素可转换债券定价模型得到了广泛关注。多因素可转换债券定价模型是对传统单因素模型的扩充和完善,能够更精准地衡量债券的风险和收益。因此,本研究旨在建立多因素可转换债券定价模型,以实现对债券市场的有效风险定价。二、研究目的与意义本研究旨在建立多因素可转换债券定价模型,探究多种因素对可转换债券定价的影响,为债券市场的风险管理和投资提供可靠的评估工
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基于家庭消费资产定价模型的实证分析的中期报告.docx
基于家庭消费资产定价模型的实证分析的中期报告本次实证分析旨在通过基于家庭消费资产定价模型的方法,分析家庭消费资产价格的变化趋势和影响因素,并探讨其中的经济学意义和政策启示。首先,本次分析使用的基础数据是中国家庭金融调查数据(CHFS)和中国统计年鉴数据,时期为2010年至2018年。在进行数据处理时,我们首先计算了家庭消费财富的价值,即将金融和非金融资产折算成现值,并加上房产和耐用消费品的价值。然后,我们使用标准的资产定价模型,考虑了预期收益、风险、流动性和税收等因素,来计算家庭消费资产价格。接着,我们进