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1.企业发展中面临的矛盾1.1利润、成长与控制1.1利润、成长与控制1.2短期绩效、长期绩效和成长机会1.3不同群体的绩效预期1.4发展机会与注意力2.成功战略的基础2.1公司战略与经营战略公司战略与经营战略SWOT2.2竞争市场的动力企业的竞争环境：决定获利能力的竞争力量消费者(经销方）供应商替代品潜在竞争者产业竞争者企业竞争战略与核心能力2.3企业的资源与能力2.3企业的资源与能力2.3企业的资源与能力2.3.1核心竞争力2.3.2市场特许权2.3.3关系与网络2.4战略的4个PSWOT企业可持续发展的财务观3.企业资金链与现金流动规律3.1公司现金流动图3.2资产负债结构性平衡基本要求3.2.1资产负债的结构性平衡（静态）资产的结构性平衡－－盘活存量资产之源资产的结构性平衡例解3.2.2负债的结构性平衡（静态）3.2.2负债的结构性平衡负债结构的平衡3.2.3左右两边的结构性平衡例解某上市公司2000年年报3.3现金流动过程（流量）3.3.1现金流入量的构成及其功能上市公司年报分析销售商品、提供劳务收到的现金
收到的租金
收到的税费返还3.3.2公司资金充足程度与现金流量节奏的把握3.4.1流量与存量之间的辨证关系3.5利润与现金流动的关系3.6欧美公司在困境中谋生资料来源:《经济观察报》2001.10.22B43.6欧美公司在困境中谋生3.6欧美公司在困境中谋生3.7财务帐与会计帐之间的辩证关系3.8会计的发展方向4.企业与经营风险管理4.1经营杠杆基本含义4.2经营杠杆举例4.3经营杠杆的作用4.4经营风险控制与成本管理1)传统管理模式－－纵向一体化戴尔抛弃纵向一体化戴尔抛弃纵向一体化2)组织创新与成本降低3）企业组织创新（扁平化组织）如何提供独特而有价值的东西
FredReichheld认为西南航空公司“对员工的忠诚能够降低成本有深刻的理解”。
4不同帐龄的应收帐款回收的可能性
新竞争者模仿我们经营手法的难度如何？
利润控制
3现金流动过程（流量）
购买商品、接受劳务支付的现金
“免费午餐”与资本成本
债券性投资所支付的现金
会计与企业经理人员之间的共同语言
能否集中精力处理一件事情
企业可持续发展的财务观
购建固定资产等所支付的现金
信息传递速度过慢、信息质量较差
即使占市场统治地位的公司，如果想长期保持统治地位，也必须继续改进作业。
与顾客关系对企业很重要的情形：4.4.2业务流程再造1）传统组织结构的缺陷2）作业流程重组（MichealHammer，1990）流程再造流程再造流程再造(4)、（5）——输血功能机制
主要任务：彻底的、根本性重新思考和设计
债券性投资所支付的现金
新竞争者模仿我们经营手法的难度如何？
政府服务部门：合法经营
P=D/k=EPS/k
6欧美公司在困境中谋生
回答的问题：公司资源应如何配置。
预算控制系统与资金安排
如何提供独特而有价值的东西
应收帐款回收期也正好等于全国平均水平――72天。
对价格、质量、灵活性、可靠性、服务等所有能为消费者和市场细分创造价值的因素。
消费者选择或者愿意出更高的价格购买具有品牌认知度和忠诚度的商品或服务
承担过长的建设周期、过大的负担
（3）
短期绩效：当期财务业绩(来自市场的压力）
各个公司的目标都从获取利润突然转向寻找保存现金的方法。
“对企业流程进行彻底的、根本性的思考和重新设计，从而使企业成本、质量、服务和响应速度等具有时代特征的关键指标上获得巨大的改善。福特汽车公司案例福特汽车公司原有付款流程福特汽车公司付款流程(旧流程)福特汽车公司新的付款流程福特汽车公司付款流程(新流程)3）设计阶段的成本节约－－产品周期成本产品寿命周期各阶段成本变化4）作业业绩——企业竞争优势的唯一来源作业业绩——企业竞争优势的唯一来源改进流程和作业——降低成本的有效途径企业究竟是什么5.营造企业造血功能机制5.1赊销管理的财务效果5.2锐意进取的企业应严格控制的方面5.3例解例解5.4不同帐龄的应收帐款回收的可能性5.5应收款管理5.6应收款成本效益比较6.1产业(实物）决策6.1.1行业分析：五种竞争力量6.1.2三种基本竞争战略6.2金融决策6.3组合与核心竞争力7.企业与财务风险7.2财务杠杆性质7.3方案财务杠杆与财务风险例解
(24-15).5/5
=.90

(24-5).5/15
=.66

(24-15).5/5
=.90

财务风险例解财务风险例解综合杠杆作用综合杠杆效应8.“免费午餐”与资本成本8.1权益资本的资本成本例解权益资本的资本成本例解权益资本的资本成本例解8.2权益资本的资本成本8.3资本成本的应用--定价8.4资本成本的应用--项目评价与关系9.预算控制系统与资金安排谢谢观看