财富管理家庭资产配置学习教案.pptx

会计学第三(dìsān)部分家庭资产配置第三部分(bùfen)家庭资产配置第一章资产(zīchǎn)配置概述第一章资产(zīchǎn)配置概述2008年美国市场主要(zhǔyào)资产类别收益率第一章资产(zīchǎn)配置概述安全性：有效(yǒuxiào)分散风险流动性：实现(shíxiàn)理财目标收益性：适应(shìyìng)景气循环一、家庭(jiātíng)财务生命周期二、投资者的风险(fēngxiǎn)属性二、投资者的风险(fēngxiǎn)属性专题：评估(pínɡɡū)投资者的风险偏好不同(bùtónɡ)风险偏好者的效用函数171819风险(fēngxiǎn)承受态度1、某大企业想邀请你做公司部门主管，薪水比现在高20%，但你对此行业一无所知，阁下(géxià)是否会接受这个职位？
A、不用想立即接受B、接受职位，但担心自己未必能应付挑战
C、不会接受D、不肯定4、你认为买期指一定比买股票(gǔpiào)更容易赚钱？
A、绝对是B、可能是C、可能不是
D、一定不是E、不肯定
5、若你需要把大量现金整天带在身，你是否会感到非常焦虑？
A、非常焦虑B、有点焦虑C、完全不会8、你于上星期用50元买进一只股票，该股票现在涨到60元，而根据预测，该股票下周有一半(yībàn)的机会会涨到70元，另一半(yībàn)机会跌到50元，你现在会？
A、立即卖出B、继续持有C、不知道风险(fēngxiǎn)承受能力1、你的年龄(niánlíng)为
A、25岁或以下B、26-35岁C、36-45岁
D、46-55岁E、56-65岁F、66岁或以上5、若把你所有的流动资产加起来（存款、股票、债券、基金等），减去未来一年内的非定期(dìngqī)性开支（如结婚、买车等），约等于你每月薪水的多少倍？
A、20倍以上B、15-20倍C、10-15倍
D、5-10倍E、2-5倍F、2倍以下案例(ànlì)3132风险(fēngxiǎn)矩阵（1）风险(fēngxiǎn)矩阵（2）第二章家庭(jiātíng)投资组合构建（二）资产(zīchǎn)配置过程37资产配置的影响(yǐngxiǎng)因素39404143第二章家庭(jiātíng)投资组合构建第二章家庭投资(tóuzī)组合构建家庭资产配置(pèizhì)仿真表：核心与外围家庭资产配置(pèizhì)仿真表：45岁投资者风险矩阵(jǔzhèn)与资产配置第三章家庭资产(zīchǎn)配置策略第三章家庭资产(zīchǎn)配置策略3.1资产配置基本(jīběn)问题3.1资产配置基本(jīběn)问题3.1资产(zīchǎn)配置基本问题3.1资产配置(pèizhì)基本问题3.2资产(zīchǎn)配置经验方法“4321”法则(fǎzé)经验(jīngyàn)数字法经验(jīngyàn)数字法平均(píngjūn)成本投资法平均(píngjūn)成本投资法阶梯式投资法定期(dìngqī)平衡法定期(dìngqī)平衡法定期(dìngqī)平衡法买入并持有(chíyǒu)策略（Buy-and-holdStrategy）买入并持有(chíyǒu)策略（Buy-and-holdStrategy）买入并持有(chíyǒu)策略（Buy-and-holdStrategy）恒定(héngdìng)混合策略（Con·stant—mixStrategy）697071投资(tóuzī)组合保险策略(Portfolio—insuranceStrategy)动态(dòngtài)资产配置策略(DynamicAssetAllocationStrategy)(2)资产配置主要受某种资产类别预期收益(shōuyì)率的客观测度驱使，因此属于以价值为导向的过程。可能的驱动因素包括在现金收益(shōuyì)、长期债券的到期收益(shōuyì)率基础上计算股票的预期收益(shōuyì)，或按照股票市场股息贴现模型评估股票实用收益(shōuyì)变化等。(3)资产配置规则能够客观地测度出哪一种资产类别已经失去市场的注意力，并引导投资者进入不受人关注的资产类别。
(4)资产配置一般遵循(zūnxún)“回归均衡”的原则，这是动态资产配置中的主要利润机制。76777879808182838485868788谢谢(xièxie)大家