国内、国际运费分析.docx

国内及国际沿海煤炭运费情况分析
一、国内沿海运费逐渐止跌企稳
近期，我国沿海煤炭市场继续低迷，沿海港口、电厂煤炭库存持续攀升，煤炭需求没有丝毫提振的迹象。沿海煤炭运费也跟随煤炭价格走势继续探底，低运价运输使得船运公司毫无揽货的积极性，沿海煤炭航运市场陷入“有价无市”的窘境。其实自今年3月下旬开始，国内煤炭沿海运费就开始逐步下滑，直至目前各个航线运价已经跌至2010年8月份的历史水平，其中秦皇岛港至宁波（1.5-2万DWT）运价甚至跌至2010年以来的最低水平。但是这一下跌的过程越来越受到船舶企业运营成本的支撑，下降幅度有所收敛，市场出现逐渐在底部企稳的趋势。
据煤炭网信息研究中心数据显示，6月25日，秦皇岛-广州（5-6万DWT）和秦皇岛-福州（3-4万DWT）运价分别为33.6元/吨、30.1元/吨；秦皇岛-上海（4-5万DWT）和秦皇岛-张家港（2-3万DWT）运价分别为25.3元/吨、28.8元/吨；天津-上海（2-3万DWT）和天津-镇江（1-1.5万DWT）运价分别为26.3元/吨、32.7元/吨；黄骅-上海（3-4万DWT）和京唐/曹妃甸-宁波（4-5万DWT）运价分别为25.2元/吨、25.6元/吨。如下图所示：

二、影响国内沿海运费的因素
当前航运市场仍处在低谷期，影响航运市场的因素有很多，主要有供需关系、成本状况、美元价值及资本炒作等。目前航运经营困境症结在于供求市场的严重失衡。
航运运力的盲目扩张，导致运力的严重过剩
从需求方面来看，2004年，全球海运总量约60亿吨，经过连续的高速增长至2008年达到81.7亿吨，受金融危机影响，2009年仍然达到78.4亿吨，截止到2011年总量达到近90亿吨。
从船舶运力供应方面来看，在波罗的海指数飙升的2003-2008年间，传统的船东、航运公司、大量货主甚至资本投资者疯狂订造大批船舶陆续投放市场，航运运力急速膨胀。在国内，2007年造船订单由06年3000万-4000万吨上下，突然疯长至1.7亿吨，即便在金融危机全面显现之后的2010年，造船量依然高达8000多万吨。这意味着，2006年至2010年者年间，国内航运新增运力相当于以往正常年份约20多年的需求。统计数据显示，2004年，世界海运量为60亿吨，但世界航运的运力仅为8亿吨，每艘船一年大致能跑8个航次；目前世界海运量增长为90亿吨，但每艘船一年却只能跑6个航次，运力过剩20%以上。
运力过剩的同时，航运企业的成本却在不断上升。据中海货轮公司总经理邱国宣介绍，在油价不断上涨的情况下，燃油成本目前已占公司运输收入的50%以上，加上船员人工成本、船舶折旧费、保险费、港口费等纷纷上涨，航运企业面临“严峻的考验”。
在当前国内航运市场需求严重不足的局面，航运成本却大幅攀升的情况下，航运价格较08年鼎盛时期反而跌去2/3,运力的骤增导致航运企业对货源运价失去“议价权”。由于运力的严重过剩，在市场需求相对不足的情况下，个别船运公司为了争抢货源，不惜恶性竞争，进一步使得沿海航运市场步履维艰。
2、企业库存高企市场煤炭需求依旧低迷
（1）用电量的回落导致供求关系的逆转
据中电联据显示，1-5月份，全社会用电量1.96万亿千瓦时，同比增长5.8%，增幅回落6.25的百分点，为近几年较低水平。其中工业增加值回落2.6个百分点，用电量增幅的回落大于工业增加值的回落幅度的原因主要是用电结构的关系。
据介绍，我国第三产业的用电量只占整个用电量的12%，第二产业用电量占整个用电量的73%，第二产业、第三产业占GDP的比重相差不到两个百分点，但是占用电量的比重差异却非常大。
1-5月份，第三产业和居民生活用电量继续保持较快增长，第二产业用电量增长约3.8%，增幅回落7.9个百分点，带动全社会用电量增速回落约6个百分点，其中仅冶金、建材两个行业就带动全社会用电量增速回落约3.5个百分点。”
用电量的回落导致了煤炭供求关系的逆转和价格的走低。据统计数据显示，截止到6月27日，六大电厂（浙电、上电、粤电、国电、大唐、华能）电煤总库存为1586.73万吨，六大电厂总日耗量为55.44万吨，较上周同期减少0.96万吨；六大电厂电煤可用天数为28.62天，较上周同期增加0.23天。截止到目前，浙电和国电沿海电厂存煤量最高，分别为462万吨和395万吨，存煤可用天数分别为42天和33天。华东地区电厂：截止到6月中旬，山东省省主力电厂的电煤库存创新高，达1164万吨，相当于33天耗用量。现济南地区电厂库存较高，维持在25-35天左右，电厂采购价格下调至0.134-0.143元/大卡。博电厂库存维持在20-35天左右，其中华电南定电厂库存高达13.8万吨，华能白杨河电厂库存高达17万吨，齐鲁石化电厂库存高达23万吨。部分电厂因为高库存和资金周转等多方面