沪深300股指期货与现货套利.doc
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沪深300股指期货与现货套利的实证分析摘要:股指期货与现货的关系一直是一个研究热点。但是这些研究主要基于国外股指期货或沪深300股指期货仿真交易,而对正式推出后的沪深300股指期货的研究很匮乏。文章利用无套利区间分析了沪深300股指期货与现货之间的价格关系。结论显示,沪深300股指期货与现货之间有着很强的相关性,但是否存在相互决定关系还需要进一步研究。关键词:股指期货;期现套利;实证分析一、股指期现套利概述与无套利区间的定价模型期现套利,即股指期货与股指现货之间的套利,当股指期货的实际价格与依据股指
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沪深300股指期货套利模型实证研究摘要:文章就股票市场与股指期货市场之间的套利机会进行了研究。在真实数据基础上,测算无套利区间,结果显示,目前,国内股指期货市场合约走势基本运行于无套利区间之外,市场有效性缺失。关键词:沪深300股指期货;无套利区间;实证分析0前言在我国,2010年4月16日,沪深300股指期货在国内证券市场上正式被推出,具有重要的意义。在沪深300股指期货推出之前,国内关于股指期货套利的研究基于国内沪深300股指期货仿真交易数据进行的。与之前的研究相比,本文有如下特点:(1)无套利区间模
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沪深300股指期货套利案例一、套利和股指期货套利介绍1.套利套利也叫价差交易,指买入或者卖出某种期货和约的同时,卖出或者买入相关的另一种和约,并在某个时间同时将两种和约平仓的交易方式。套利分为跨期套利、跨市套利、跨商品套利和期现套利。跨期套利是指在同一市场同时买入或卖出同种商品不同交割月份的期货和约,以期在有利时机同时将这两个交割月份不同的和约对冲平仓获利;跨商品套利指利用两种不同的、但相互关联的商品之间的期货和约价格差异进行套利;跨市套利指在某个交易所买入(或卖出)某一个交割月份的某种商品和约,同时在另