上市与筹资的关系——用友公司的股票筹资.doc

上市是现阶段最好筹资方式——用友公司的股票筹资
08会计（2）班霍孝聪
简要说明：在我国证券市场的特殊环境下，上市公司的大股东和中小特资者之间形成了特殊的委托代理关系。正式这种特殊的委托代理关系造成了上市公司强力的配股愿望，而不愿举借债务提高杠杆率。中小股东将资金投入上市上市公司以后，成为资产的委托人，由于大股东实际控制了上市公司运营，中小股东投入上市公司的资金，实际是交给了大股东经营，大股东为了保持自己在公司在权利故喜好选择股票筹资。
关键词：用友上市筹资股东利益
一．上市概述
1.含义：上市即HYPERLINK"http://baike.baidu.com/view/1126574.htm"\t"_blank"首次公开募股（InitialPublicOfferings，IPO）指企业透过证券交易所首次公开向投资者HYPERLINK"http://baike.baidu.com/view/1340036.htm"\t"_blank"增发股票，以期募集用于企业发展资金的过程。当大量投资者认购新股时，需要以抽签形式分配股票，又称为抽新股，认购的投资者期望可以用高于认购价的价格售出。
2.上市条件：第四十八条申请证券上市交易，应当向证券交易所提出申请，由证券交易所依法审核同意，并由双方签订HYPERLINK"http://baike.baidu.com/view/3891006.htm"\t"_blank"上市协议。
证券交易所根据HYPERLINK"http://baike.baidu.com/view/17491.htm"\t"_blank"国务院授权的部门的决定安排HYPERLINK"http://baike.baidu.com/view/194552.htm"\t"_blank"政府债券上市交易。
第四十九条申请股票、可转换为股票的HYPERLINK"http://baike.baidu.com/view/156970.htm"\t"_blank"公司债券或者法律、HYPERLINK"http://baike.baidu.com/view/14951.htm"\t"_blank"行政法规规定实行保荐制度的其他证券上市交易，应当聘请具有保荐资格的机构担任HYPERLINK"http://baike.baidu.com/view/279056.htm"\t"_blank"保荐人。本法第十一条第二款、第三款的规定适用于HYPERLINK"http://baike.baidu.com/view/4883842.htm"\t"_blank"上市保荐人。
第五十条股份有限公司申请HYPERLINK"http://baike.baidu.com/view/10862.htm"\t"_blank"股票上市，应当符合下列条件：
(一)股票经国务院HYPERLINK"http://baike.baidu.com/view/1340023.htm"\t"_blank"证券监督管理机构核准已公开发行；
(二)HYPERLINK"http://baike.baidu.com/view/1639848.htm"\t"_blank"公司股本总额不少于人民币三千万元；
(三)公开发行的HYPERLINK"http://baike.baidu.com/view/29120.htm"\t"_blank"股份达到公司股份总数的百分之二十五以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发行股份的比例为百分之十以上；
(四)公司最近三年无重大违法行为，HYPERLINK"http://baike.baidu.com/view/404269.htm"\t"_blank"财务会计报告无虚假记载。
证券交易所可以规定高于前款规定的上市条件，并报国务院证券监督管理机构批准。
第五十一条国家鼓励符合HYPERLINK"http://baike.baidu.com/view/126536.htm"\t"_blank"产业政策并符合上市条件的公司HYPERLINK"http://baike.baidu.com/view/500440.htm"\t"_blank"股票上市交易。
第五十二条申请股票上市交易，应当向证券交易所报送下列文件：
(一)上市报告书；
(二)申请股票上市的HYPERLINK"http://baike.baidu.com/view/21870.htm"\t"_blank"股东大会决议；
(三)HYPERLINK"http://baike.baidu.com/view/129684.htm"\t"_blank"公司章程；
(四)公司营业执照；
(五)依法经H