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国信证券-数量化投资技术系列之49模式识别选股模型的.pdf

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证券研究报告 模式识别选股模型的优化 支撑线和压力线的组合识别 国信证券经济研究所金融工程部 证券分析师：董艺婷 电话：021-60933155E-MAIL：dongyt@guosen.com.cn 证券投资咨询职业资格证书编码：S0980510120055 联系人：郑亚斌 电话：021-60933150E-MAIL：zhengyb@guosen.com.cn 2011年12月14日 目录 模式识别选股模型优化讨论 时间序列关键点提取 支撑线、压力线绘制及特征提取 特征与后期收益率关系讨论 总结与讨论 模式识别选股模型优化讨论 模式识别选股模型优化讨论 模式识别选股策略 价量配合模式选股支撑线、压力线模式选股 支撑线、压力线组合模式 改进的时间序列关键点提取确定支撑线、压力线 支撑线、压力线组合特征与后期收益率关系 线段斜率换手率、量能配合有效时间 支撑线、压力线组合模式 •支撑线（两个或两个以上相对低点的连线，短暂支撑股价下跌）、 压力线（两个或两个以上相对高点的连线，短暂阻拦股价上涨） •支撑线、压力线的确认具有较强的主观性，重要程度取决于 股价在对应区域停留的时间长短 股票在对应区域伴随的成交量或换手率大小 支撑线或压力线发生的时间距离当前时间的远近 支撑线、压力线的 自动判断和绘制？ 资料来源：Google图库，国信证券经济研究所 时间序列关键点提取 时间序列关键点提取 •股价时间序列关键点提取的必要性： 过滤原始数据中的短期频繁波动和噪音数据 提高算法效率，降低对计算资源和存储资源的依赖 适应不同维度下数据分析的需求（短期、中期、长期趋势） •时间序列分段线性表示（PiecewiseLinearRepresentation） 找到原始时间序列中的关键点，将相邻的关键点相连 •自底向上（Bottom-Up）的合并算法 评估合并相邻的两个线段带来的拟合误差 找到拟合误差最小的合并方案 重复上述步骤直到达到收敛条件 时间序列关键点提取 •不同关键点个数情况下的拟合结果 资料来源：天软科技，国信证券经济研究所整理 支撑线、压力线绘制及特征提取 支撑线、压力线绘制及特征提取 •拟合误差累积曲线分布 1 0.8 0.6 0.4 0.2 0 1357911131517192123252729313335373941434547 •确定相对高点和相对低点 相对高点大于前后两个关键点 相对低点小于前后两个关键点 资料来源：天软科技，国信证券经济研究所整理 支撑线、压力线绘制及特征提取 •支撑线、压力线特征： 线段斜率及方向 换手率、量能配合 有效时间 资料来源：天软科技，国信证券经济研究所整理 特征与后期收益率关系讨论 交易策略 •假设支撑线可以短暂起到支撑作用，而压力线短暂起到阻碍作用： 靠近支撑线看多、靠近压力线看空 到达有效时间平仓（先买后卖，看涨） 资料来源：天软科技，国信证券经济研究所整理 交易策略 •假设支撑线可以短暂起到支撑作用，而压力线短暂起到阻碍作用： 靠近支撑线看多、靠近压力线看空 到达有效时间平仓（先卖后买，看跌） 资料来源：天软科技，国信证券经济研究所整理 结果分析 •中证800历史成份股2005.3.25-2010.10.14数据，共计633442个样本 •看涨样本数目：39528，看跌样本数目：46931 •不同阈值下看涨、看跌准确率 看涨获利：(卖出-买入)/买入，看跌获利：(卖出-买入)/卖出 看涨的准确率>看跌准确率（市场处于上涨趋势中） 资料来源：天软科技，国信证券经济研究所整理 形态与后期收益率关系 •按照支撑线压力线斜率关系、上涨下跌换手率关系将样本分类 全体样本 支撑线斜支撑线斜 率>0率<0 压力线斜压力线斜压力线斜压力线斜 率>0率<0率>0率<0 上涨换手上涨换手上涨换手上涨换手上涨换手上涨换手上涨换手上涨换手 率>下跌率<下跌率>下跌率<下跌率>下跌率<下跌率>下跌率<下跌 换手率换手率换手率换手率换手率换手率换手率换手率 资料来源：国信证券经济研究所 形态与后期收益率关系（看涨形态） •上升通道发散（压力线斜率>支撑线斜率>0）、上升通道收敛（支撑 线斜率>压力线斜率>0） 资料来源：天软科技，国信证券经济研究所整理 形态与后期收益率关系（看涨形态） •下降通道发散（支撑线斜率<压力线斜率<0）、下降通道收敛（压力 线斜率<支撑线斜率<0） 资料来源：天软科技，国信证券经济研究所整理 总结与讨论 总结与讨论 •总结： 支撑线、压力线组合是模