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泰达荷银效率优选混合型证券投资基金2007年第二季度报告

一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年7
月16XX日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保
证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期间为2007年4月1日至2007年6月30日。
本报告财务资料未经审计。
二、基金产品概况
1、基金名称：泰达荷银效率优选混合型证券投资基金
2、基金简称：荷银效率
3、基金交易代码:162207
4、基金运作方式：上市契约型开放式基金（LOF）
5、基金合同生效日：2006年5月12日
6、报告期末基金份额总额：956,295,269.72份
7、基金投资目标：充分挖掘具有较高投资效率的上市公司，兼顾投资优质
债券，力争为投资者获得超出业绩比较基准的投资回报。
8、基金投资策略：本基金采取“自上而下”和“自下而上”相结合的投资
手段和方法，在正常的市场环境下不作主动性资产配置调整，股票及债券的资产
配置比例基本保持在基准比例上下10％的范围内波动。
本基金在股票投资策略上，强调在期待经济增长模式转型的大背景之下，选
择具有较高或者稳定上升的资产收益率的上市公司，即关注上市公司经营的投资
效率，注重公司在经营中对资产的使用效率以及对股东价值的创造。

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9、基金业绩比较基准：60％×新华富时A600指数收益率+35%×新华雷曼中
国国债指数收益率＋5％×同业存款利率。
10、基金风险收益特征：本基金的投资目标和投资范围决定了本基金属于风
险适中的混合型证券投资基金。
11、基金管理人：泰达荷银基金管理有限公司
12、基金托管人：中国建设银行股份有限公司

三、主要财务指标和基金净值表现

（一）主要财务指标（单位：元）
荷银效率
基金本期净收益796,952,232.91
基金份额本期净收益0.66016
期末基金资产净值1,868,031,719.57
期末基金份额净值1.9534
所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。

（二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
荷银效率
净值增长净值增长业绩比较基业绩比较基准
阶段率率标准差准收益率收益率标准差①-③②-④
①②③④

过去三个月26.43%1.71%18.11%16.33%1.60%1.59%8.32%10.09%0.11%0.11%

（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的
变动的比较
荷银效率基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的
历史走势对比图
（2006年5月12日至2007年06月30日）

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130%

110%

90%

70%

50%

30%

10%

-10%
05-12-0606-12-0607-12-0608-12-0609-12-0610-12-0611-12-0612-12-0601-12-0702-12-0703-12-0704-12-0705-12-0706-12-07

荷银效率业绩比较基准

130%

110%

90%

70%

50%

30%

10%

-10%
05-12-0606-12-0607-12-0608-12-0609-12-0610-12-0611-12-0612-12-0601-12-0702-12-0703-12-0704-12-0705-12-0706-12-07

荷银效率业绩比较基准

注：1、本基金自成立之日起至披露时点不满一年。

四、基金管理人报告
（一）基金经理简介
梁辉先生，清华大学管理信息系统专业本科毕业、清华大学管理科学与工程
专业硕士。2002年3月起，任职于泰达荷银基金管理有限公司，曾担任公司研
究部行业研究员、基金经理助理、现担任研究部总监。自2006年8月起至今担

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任本基金基金经理。自2005年4月起至今，梁辉先生同时还担任泰达荷银价值
优化型成长类行业证券投资基金（合丰成长基金）基金经理。5年基金从业经验，
具有证券从业资格、基金从业资格。
（二）报告期内本基金运作的遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本
基金运作整体合法合规。个别指标出现超标行为，均在规定时间内进行调整。没
有