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中国银行理财行业市场现状、竞争格局及行业发展趋势.pdf

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中国银行理财行业市场现状、竞争格局及行业发展 趋势 一、“跨境理财通”政策 2021年5月6日，中国人民银行广州分行、深圳市中心支行，中国银行保险监 督管理委员会广东监管局、深圳监管局，中国证券监督管理委员会广东监管 局、深圳监管局共同起草了《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则 （征求意见稿）》。细则涵盖概念定义、业务资格、“北向通”及“南向通业 务说明、额度管理、投资者保护、信息报送及监督管理等方面内容。 “跨境理财通”业务试点为内地银行系资管机构带来了新的机遇与挑战。“跨 境理财通”业务试点开通后，预计将加剧财富管理行业的竞争，对银行的渠道 销售能力、客户服务能力、资产配置能力等方面提出了更高的要求，也为内地 银行系资管机构带来了新的机遇。 “跨境理财通”业务的相关政策动态 资料来源：公开资料整理 二、中国银行理财行业市场现状分析 据统计，截至2021年第一季度非保本理财产品存续规模25.03万亿，相比于 2020年底的25.86万亿，小幅下降3.2%。受季节性因素影响，一季度产品到期 数量较多，2018-2021年期间，一季度产品规模相比于2020年底均出现了一定 程度的下滑。 2013-2021年Q1非保本理财存续规模及增速 资料来源：公开资料整理 截至2021年第一季度，全部非保本理财产品中：理财子产品规模7.6万亿，占 比30.4%；相比于2019Q4的8000亿，理财子产品规模增长约8.5倍。规模大 幅增长一方面是由于产品加速发行，另一方面是由于母行产品划转。股份行理 财产品规模占比约30.1%，国有行理财产品规模占比约18.9%，城商行理财产品 规模占比约15.9%。 截至2021年Q1非保本理财存续规模的机构类型（单位：%） 资料来源：公开资料整理 相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国银行理财产品行业市场 深度评估及投资方向研究报告》 三、中国银行理财行业竞争格局分析 截至2021Q1，已有25家机构获得建立理财子公司的行政批复。当前阶段获批 的25家机构中，国有行理财子有6家，股份行理财子有9家，城商行理财子有 6家，农商行理财子有1家，合资理财子有3家。 获批银行理财子公司的基本信息（按获批时间排序） 资料来源：公开资料整理 截至2021Q1，301家商业银行存续的净值型理财产品共24504只，其中渤海银 行、青岛银行存续产品数量居前；245家商业银行存续的预期收益型理财产品 共16732只，其中建设银行、中国银行、民生银行存续产品数量居前。 截至2021年Q1商业银行理财产品存续数量Top10 资料来源：公开资料整理 截至2021年Q1商业银行存续的预期收益型理财产品数量Top10 资料来源：公开资料整理 截至2021Q1，20家理财子公司的存续产品数量合计5334只。其中，工银理财 产品数量最多，达1096只，占比20.5%；建信理财次之，产品数量共687只， 占比12.9%；其次是交银理财、中银理财以及招银理财，产品数量分别为604 只、596只、439只，占比分别为11.3%、11.2%及8.2%。 截至2020年Q1理财子公司的存续产品统计 注：由于部分理财子产品存在延迟披露问题，统计结果与真实情况可能存在一 定差异。 资料来源：公开资料整理 四、中国银行理财行业发展方向 银行理财的发展方向，应当坚持稳健特色，以固定收益类资产作为理财资金主 要的投资对象，精心操作，使理财产品成为保守型个人投资者的主要投资产 品。 1、把固定收益类资产作为主要投资对象 目前，有些银行在理财上出现了向证券基金看齐的现象，理财产品稳健特色开 始消退，一些理财产品成了预期收益率偏高、风险也偏高的准证券基金。这与 他们对设立理财子公司后资金投资范围扩大的片面理解有关。前面已经作过分 析，理财资金的投资应以固定收益类资产为主，同时也可以少量投资一些权益 类资产。理财资金投资范围的放宽，为理财产品多元化创造条件，但这并不意 味着放弃稳健的银行理财特色。真要是向证券基金看齐，那银行理的优势乃至 理财本身就将不复存在。 2、进行细致稳健的市场操作 要保持稳健的银行理财特色，不仅要坚持以固定收益类资产作为主要的理财资 金投资对象，还要进行细致稳健的具体操作。 3、让银行理财的特色成为市场共识 把银行理财稳字当头的经营特色和市场定位，变成中国金融市场的一种共识， 对于今后我国银行理财的健康发展是十分有益的。为让市场对银行理财特色形 成共识，宣传是必要的，但更重的是在理财产品的设计、包装、销售上下功 夫。